陳越孟：創(chuàng)投黃金期甫始
發(fā)布時(shí)間：2015年10月30日
信息來(lái)源：浙商創(chuàng)投信息部
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——浙商創(chuàng)投陳越孟
在多數(shù)創(chuàng)投人士都感覺(jué)寒意仍濃的年份，陳越孟卻說(shuō)，創(chuàng)投的黃金年代才剛剛開(kāi)始。
陳越孟，這位浙商二代，帶著在實(shí)體經(jīng)濟(jì)打拼的痕跡轉(zhuǎn)為創(chuàng)投人。他認(rèn)為自己是緊貼浙江民營(yíng)經(jīng)濟(jì)脈搏的。而在實(shí)體經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)乏力的當(dāng)下，正需要如他一樣的創(chuàng)投人有所作為。
“創(chuàng)二代”
陳越孟的父母是老浙商，1972即開(kāi)始創(chuàng)業(yè)，其四十年來(lái)打造的惠康集團(tuán)，是寧波的行業(yè)龍頭企業(yè)。陳越孟曾領(lǐng)導(dǎo)過(guò)惠康集團(tuán)的改制，正是因?yàn)橛心且淮胃闹?，使他?duì)資本運(yùn)作有了更多的認(rèn)識(shí)和思考：浙江有超過(guò)萬(wàn)億的民間資本，卻苦于找不到投資通道。而惠康集團(tuán)所處的傳統(tǒng)制造業(yè)面臨發(fā)展模式的瓶頸，尋找超越之法是很多企業(yè)家的訴求。
陳越孟希望站在一個(gè)更高的層面去看行業(yè)發(fā)展的問(wèn)題，并分享優(yōu)秀企業(yè)的發(fā)展成果，而創(chuàng)投不失為一條明智之路。一家企業(yè)做得再好，你只能分享一家企業(yè)的成功。但做創(chuàng)投不一樣，只要眼光精準(zhǔn)，你可以分享更多企業(yè)的成功。
陳越孟的想法，得到同為浙商二代的華曄宇、徐漢杰的認(rèn)同，三人一拍即合于2007年11月成立浙商創(chuàng)投。成立五年來(lái)，浙商創(chuàng)投經(jīng)歷了快速壯大，目前管理資產(chǎn)規(guī)模近100億元，可投資金超過(guò)30億元。公司總部設(shè)立在杭州，并在北京、深圳、成都、合肥設(shè)立分公司或基金辦事處。浙商創(chuàng)投2012年納稅1.5億元，成為浙江省股權(quán)投資行業(yè)納稅第一名。
浙商創(chuàng)投是完全從家族企業(yè)烙印中獨(dú)立而出的新平臺(tái)，從某種程度來(lái)說(shuō)，也相當(dāng)于白手起家，只不過(guò)創(chuàng)業(yè)的基礎(chǔ)比較好，憑借家族企業(yè)的影響力，把投資機(jī)構(gòu)做起來(lái)。不過(guò)，做創(chuàng)投跟做家族企業(yè)，完全是不一樣的事情。
陳越孟用實(shí)力證明了自己。在過(guò)去的5年間，浙商創(chuàng)投成功投資了鄭煤機(jī)、華策影視、貝因美、迪威視訊、慈星科技、喜臨門(mén)、華數(shù)傳媒、躍嶺輪轂、弘浩明傳、尚風(fēng)科技、時(shí)代華語(yǔ)等近40家優(yōu)秀企業(yè)，涉及新媒體、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、新能源、節(jié)能環(huán)保、裝備制造、高端消費(fèi)品等多個(gè)行業(yè)。
投資即服務(wù)
浙江省股權(quán)投資行業(yè)協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)陸鵬飛介紹，浙商創(chuàng)投最大的特點(diǎn)在于其對(duì)文創(chuàng)行業(yè)的把握，其投資的行業(yè)中，文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)約占30%。
浙商創(chuàng)投行政總裁華曄宇介紹，對(duì)文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的偏好與三位高管是文科背景有關(guān)——陳越孟是學(xué)中文的，徐漢杰是學(xué)歷史的，華曄宇是學(xué)新聞的。他們對(duì)文創(chuàng)傳媒類企業(yè)有天然的熱愛(ài)，并積累了相關(guān)經(jīng)驗(yàn)。
投資是藝術(shù)與技術(shù)的結(jié)合，微觀細(xì)節(jié)是需要運(yùn)用數(shù)字，但對(duì)投資方向的把握更是藝術(shù)性的東西，關(guān)鍵在于用好人，人員結(jié)構(gòu)越雜越好。浙商創(chuàng)投員工的知識(shí)背景很雜，生物、醫(yī)藥、法律、經(jīng)濟(jì)、機(jī)械等專業(yè)。
文化產(chǎn)業(yè)尤其是影視類企業(yè)投資被很多創(chuàng)投人認(rèn)為是摸不著、看不透的行業(yè)。一方面，影視行業(yè)的投資沒(méi)有較好的退出機(jī)制，另一方面，影視公司與娛樂(lè)名人相關(guān)聯(lián)，過(guò)于惹眼，且影視行業(yè)波動(dòng)性大，成功則一夜成名，失敗則血本無(wú)歸。
雖然文創(chuàng)行業(yè)不容易把握，但浙商創(chuàng)投在文化產(chǎn)業(yè)投資上仍創(chuàng)造了不少經(jīng)典案例，例如對(duì)華策影視的投資。2010年10月26日，華策影視在創(chuàng)業(yè)板登陸后，漲幅超過(guò)58%。在投資華策影視后，除為其發(fā)展提供了資金保證外，陳越孟還幫助改善其股權(quán)結(jié)構(gòu)，引進(jìn)部分知名編劇為企業(yè)股東，使編劇與公司形成更穩(wěn)定的合作關(guān)系。同時(shí)，浙商創(chuàng)投運(yùn)用所擁有的各種資源，為華策影視提供全面支持。例如浙商創(chuàng)投向此前投資過(guò)的華數(shù)傳媒推薦華策影視所拍的優(yōu)質(zhì)電視劇，為電視劇取得超高的收視率貢獻(xiàn)不少。
在文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)之外，大部分投資項(xiàng)目，浙商創(chuàng)投對(duì)企業(yè)管理都有較深的介入。陳越孟倡導(dǎo)“投資即服務(wù)”，看好一家企業(yè)，就希望引導(dǎo)企業(yè)更健康地發(fā)展。如，杭州有家知名首飾企業(yè)，浙商創(chuàng)投在投后管理中，提醒企業(yè)降低黃金庫(kù)存，企業(yè)也采納其建議，將千足金的庫(kù)存比例大幅下降，轉(zhuǎn)為以設(shè)計(jì)見(jiàn)長(zhǎng)，突出品牌的附加值。這一策略顯然富有前瞻性，在今年4月中旬金價(jià)大幅下跌，同類企業(yè)因此受到重創(chuàng)之時(shí)，該企業(yè)未受大影響。
穩(wěn)健決策
浙商創(chuàng)投有一套獨(dú)特的投資決策機(jī)制，這套機(jī)制能最大限度地降低投資風(fēng)險(xiǎn)。
浙商創(chuàng)投設(shè)有決策委員會(huì)。該委員會(huì)由七人組成，其中有二位GP（公司管理人員），五位LP（投資人）代表。一個(gè)投資項(xiàng)目，三分之二的人表決通過(guò)才能實(shí)施。這些LP都是實(shí)業(yè)家，擁有豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和人脈資源，了解哪些行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)所在，有些領(lǐng)域比投資經(jīng)理更專業(yè)，能夠?yàn)闆Q策把關(guān)。
陳越孟的投資風(fēng)格追求平穩(wěn)。實(shí)際上，單從合同約定而言，決策委員會(huì)通過(guò)的項(xiàng)目如果出現(xiàn)虧損，陳越孟可以適當(dāng)免責(zé)。不過(guò)，他說(shuō)，要對(duì)得起浙商創(chuàng)投的品牌，希望最大程度降低失誤率。于是，他會(huì)引入第三方機(jī)構(gòu)再行論證。據(jù)了解，浙商創(chuàng)投成立五年來(lái)，共有三四個(gè)項(xiàng)目因未有十足把握而停止。
應(yīng)對(duì)低潮
去年以來(lái)，宏觀經(jīng)濟(jì)的走低使創(chuàng)投行業(yè)出現(xiàn)資金募集困境，國(guó)內(nèi)創(chuàng)投行業(yè)隨之進(jìn)入寒冬。不過(guò)陳越孟認(rèn)為，目前的困難只是一次小波折，此番調(diào)整之后，創(chuàng)投行業(yè)會(huì)更健康，創(chuàng)投行業(yè)的黃金期才剛剛開(kāi)始。
浙商創(chuàng)投在其宣傳資料中，注明將優(yōu)先選擇民營(yíng)企業(yè)。陳越孟說(shuō)，那是因?yàn)槎辔桓吖艹錾砻衿?，?duì)民企的運(yùn)作方式、資金需求及風(fēng)險(xiǎn)特性更有把握。同時(shí)，國(guó)企不愿接受投資機(jī)構(gòu)的管理建議，投后管理較費(fèi)力。此外，國(guó)企一把手經(jīng)常調(diào)換，因此管理理念無(wú)法延續(xù)。
陳越孟還有一個(gè)身份，是第十一屆浙江省政協(xié)委員。今年初，他提交了關(guān)于發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資、打造金融強(qiáng)省的提案，提出三條建議：一是省級(jí)相關(guān)部門(mén)將稅收返回、獎(jiǎng)勵(lì)政策等優(yōu)惠政策落實(shí)到位；二是對(duì)于符合國(guó)家戰(zhàn)略的投資機(jī)構(gòu)應(yīng)相應(yīng)給予政府配套資金的投資鼓勵(lì)；三是梳理重點(diǎn)上市企業(yè)和優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，并優(yōu)先安排本土創(chuàng)投進(jìn)行對(duì)接。
目前，浙江本土幾家規(guī)模較大的股權(quán)投資公司的辦公場(chǎng)地都是租賃的，分散在杭州市區(qū)各處。陳越孟建議政府選擇合適地點(diǎn)，以優(yōu)惠價(jià)格出讓土地，創(chuàng)建創(chuàng)業(yè)投資積聚園區(qū)，以形成產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)。
浙商情結(jié)
作為浙商二代，陳越孟心懷特有的浙商情結(jié)。在他心里，“浙商”是個(gè)金字招牌，浙江商人特有的勤懇、務(wù)實(shí)、堅(jiān)韌、誠(chéng)信，他說(shuō)，希望這種基因能在浙商創(chuàng)投延續(xù)下來(lái)。
浙商創(chuàng)投的基金來(lái)源，也顯示出它帶有濃厚的浙商色彩。浙商創(chuàng)投的股東，幾乎是清一色的浙江知名企業(yè)，包括傳化集團(tuán)、濱江集團(tuán)、喜臨門(mén)集團(tuán)等。目前，浙商創(chuàng)投管理著10多只人民幣基金近百億元，它發(fā)起的各只基金，投資人也大都以浙商為主，據(jù)陳越孟透露，募資里其中90%以上都來(lái)自于浙江本土實(shí)業(yè)家的民營(yíng)資本。
陳越孟說(shuō)，冠以“浙商”之名，浙商創(chuàng)投既是沾光，也意味著責(zé)任。新一代的浙商，被時(shí)代賦予更多涵義，創(chuàng)新、思變、規(guī)范、嚴(yán)謹(jǐn)。他要求管理團(tuán)隊(duì)，在平時(shí)的做派與風(fēng)格上，都要對(duì)得起浙商這個(gè)品牌。
（《浙商·金融家》作者孫嵐 采訪整理，協(xié)會(huì)秘書(shū)處修改）
