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來(lái)源：浙商
5月16日消息（《浙商》記者 何曉春報(bào)道）：“未來(lái)10年是創(chuàng)投行業(yè)的黃金十年！”建銀國(guó)際財(cái)富管理有限公司總經(jīng)理、中華創(chuàng)投家同學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng)許小林剛剛拋出這句話，就遭到了浙江天堂硅谷股權(quán)投資管理集團(tuán)總裁袁維鋼的反駁。“創(chuàng)投市場(chǎng)并不大！”袁維鋼說(shuō)，“目前全國(guó)符合上市條件的企業(yè)有2萬(wàn)家，預(yù)計(jì)今年能夠上市的企業(yè)200家左右，而其中1/3的企業(yè)有創(chuàng)投參與。全國(guó)1000多家活躍的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)卻博弈不到1%的機(jī)會(huì)。”
浙江省股權(quán)投資時(shí)代已經(jīng)真正到來(lái)
2010年5月15日，浙江省股權(quán)投資行業(yè)協(xié)會(huì)成立儀式暨2010浙江股權(quán)投資峰會(huì)在杭州召開。浙江省政府副秘書長(zhǎng)陳國(guó)平與浙江省政府金融辦主任丁敏哲為協(xié)會(huì)揭牌。丁敏哲指出，浙江省股權(quán)投資行業(yè)協(xié)會(huì)成立有利于促進(jìn)金融創(chuàng)新，對(duì)支持民間資金有效地轉(zhuǎn)換成社會(huì)資本，對(duì)拓寬群眾財(cái)產(chǎn)性收入渠道和提高社會(huì)資本化率具有重要意義。
在2010浙江股權(quán)投資峰會(huì)上，國(guó)家發(fā)改委財(cái)金司劉健鈞博士提出，股權(quán)投資行業(yè)要超越迷信，認(rèn)識(shí)真諦，力戒忽悠，減少偏見，走公司型與合伙型基金相得益彰的和諧發(fā)展道路。他認(rèn)為，股權(quán)投資行業(yè)以支持中小企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)為目的，具有推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)與帶動(dòng)社會(huì)就業(yè)的社會(huì)效益，同時(shí)又具有高風(fēng)險(xiǎn)，所以應(yīng)當(dāng)對(duì)其特別支持，特別監(jiān)管，特別立法。浙江省公共政策研究院執(zhí)行院長(zhǎng)、浙江大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授金雪軍預(yù)言，浙江省股權(quán)投資時(shí)代已經(jīng)真正到來(lái)。浙江華睿投資管理有限公司董事長(zhǎng)宗佩民表示：“我們還是10來(lái)歲的孩子，我們長(zhǎng)得很快，但內(nèi)涵的東西還不多，必須練好內(nèi)功，而不能急躁。”
浙江省股權(quán)投資行業(yè)協(xié)會(huì)由浙江省著名股權(quán)投資機(jī)構(gòu)浙江浙商創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司、浙江省科技風(fēng)險(xiǎn)投資有限公司、浙江天堂硅谷股權(quán)投資集團(tuán)有限公司、浙江華睿投資管理有限公司、浙江賽伯樂(lè)投資管理有限公司等共同發(fā)起，中國(guó)人民銀行杭州中心支行行長(zhǎng)周業(yè)樑擔(dān)任首任會(huì)長(zhǎng)。
政府引導(dǎo)基金不會(huì)長(zhǎng)期存在
對(duì)于時(shí)下流行的政府引導(dǎo)基金，許小林認(rèn)為，政府引導(dǎo)基金只是過(guò)渡時(shí)期的產(chǎn)物，不會(huì)長(zhǎng)期存在，一旦其引導(dǎo)資金相應(yīng)的區(qū)域與產(chǎn)業(yè)集中，投資還會(huì)交給市場(chǎng)，引導(dǎo)基金“離開政府會(huì)餓死，過(guò)度依賴政府則會(huì)煩死”。袁維鋼則認(rèn)為，政府引導(dǎo)基金給了創(chuàng)投機(jī)構(gòu)尋找項(xiàng)目的機(jī)會(huì)。他說(shuō)：“人家投明天上市的企業(yè)，我們投后天上市的企業(yè)。投資中早期的項(xiàng)目，我們議價(jià)能力更強(qiáng)，市盈率就不會(huì)到10倍，可能一兩倍甚至更低。”浙江浙商創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司董事長(zhǎng)陳越孟表示，今后不會(huì)花大精力去爭(zhēng)取政府引導(dǎo)基金，因?yàn)樗胁簧贌?。他希望政府引?dǎo)基金在投資項(xiàng)目、收入分配與退出機(jī)制上給創(chuàng)投機(jī)構(gòu)更多的自主權(quán)，不能與創(chuàng)投機(jī)構(gòu)搶利益。
臺(tái)灣的今天不會(huì)是浙江的明天
臺(tái)灣創(chuàng)投行業(yè)的發(fā)展排名亞洲第一，全球第二。數(shù)據(jù)顯示，臺(tái)灣創(chuàng)投資金規(guī)模只有新加坡的1/3，但創(chuàng)投投資額卻是新加坡的3倍。那么，臺(tái)灣創(chuàng)投行業(yè)的發(fā)展以及其對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的扶持對(duì)于大陸對(duì)于浙江有什么借鑒意義呢？
中華投融資促進(jìn)會(huì)會(huì)長(zhǎng)、中華創(chuàng)投家同學(xué)會(huì)執(zhí)行會(huì)長(zhǎng)姒亭佑介紹，中國(guó)臺(tái)灣創(chuàng)投業(yè)的發(fā)展已經(jīng)有20多年的歷史，當(dāng)年臺(tái)灣政府拿出92億臺(tái)幣，撬動(dòng)240億元社會(huì)資本。如今，創(chuàng)造臺(tái)灣60%GDP的企業(yè)，都是有創(chuàng)投參與的。臺(tái)灣創(chuàng)業(yè)投資商業(yè)同業(yè)公會(huì)秘書長(zhǎng)蘇拾忠表示，與國(guó)外的PE相比，我們都是“山寨版”，黑石等PE機(jī)構(gòu)都是由投行演變出來(lái)的。不過(guò)，蘇拾忠對(duì)“山寨版”有偏好，他認(rèn)為“山寨版”才是真正適合中國(guó)的發(fā)展道路，逐漸掌握自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的“山寨版”終究會(huì)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)方向。
臺(tái)灣創(chuàng)投界當(dāng)前對(duì)哪些產(chǎn)業(yè)感興趣呢？蘇拾忠告訴《浙商》記者：“擁有歐美日或者臺(tái)灣的技術(shù)，而市場(chǎng)在中國(guó)的產(chǎn)業(yè)未來(lái)都很有前途。”雖然中小企業(yè)眾多的浙江發(fā)展道路與臺(tái)灣相似，但蘇拾忠堅(jiān)信浙江的發(fā)展會(huì)比臺(tái)灣好，他對(duì)《浙商》記者說(shuō)：“臺(tái)灣的今天不會(huì)是浙江的明天。”
