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導(dǎo)讀:漢鼎股份于5月20日公布定增預(yù)案，擬募資24億發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，浙商創(chuàng)投旗下雄健投資基金參與此次定增。漢鼎股份擬以36.85元/股的價(jià)格向雄健投資、吳艷、方德智聯(lián)、和達(dá)投資、奧鑫控股等5名特定投資者非公開發(fā)行6512.89萬股，募資總額24億元，其中17億用于基于智慧城市的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)建設(shè)，7億用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。6月1日，中信建投發(fā)表"漢鼎股份：王者歸來時(shí)"研究文章，給予買入評(píng)級(jí)。以下為該篇研究原文：
三年磨一劍，出鞘顯鋒芒在過去的三年，漢鼎在不斷尋找著轉(zhuǎn)型之路，主線則是從訂單驅(qū)動(dòng)型公司轉(zhuǎn)變?yōu)檫\(yùn)營(yíng)型公司。有著智慧城市的基礎(chǔ)和互聯(lián)網(wǎng)投資積累，互聯(lián)網(wǎng)金融順理成章的成為公司的戰(zhàn)略選擇。定增24億，17億投向互聯(lián)網(wǎng)金融，凸顯出強(qiáng)大的決心和信心，A股罕見。
從智慧城市到智慧生活智慧城市讓智慧生活更美好。公司從內(nèi)容和渠道上進(jìn)行特色布局，上市公司與集團(tuán)層面形成有效資源互動(dòng)，這種協(xié)同效應(yīng)在未來將會(huì)進(jìn)一步發(fā)揮。在這個(gè)生態(tài)體系中，互聯(lián)網(wǎng)金融扮演了一個(gè)重要的角色，其將成為公司重塑B端和C端連接的工具。
新生態(tài)、新價(jià)值全系資產(chǎn)已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的主流趨勢(shì)，漢鼎也正在沿著這條道路前進(jìn)。公司以P2G、P2P、消費(fèi)貸為基礎(chǔ)，未來將引入權(quán)益類、保險(xiǎn)類資產(chǎn)包，并以獨(dú)有的流量、支付、大數(shù)據(jù)等基礎(chǔ)平臺(tái)為基礎(chǔ)形成屬于漢鼎的金融生態(tài)圈。
盈利預(yù)測(cè)與投資建議預(yù)計(jì)15-17年EPS分別為0.66元、1.27元、2.01元（增發(fā)后）。
考慮到互聯(lián)網(wǎng)金融本身的巨大空間和公司如此大力度的布局，參考同類互聯(lián)網(wǎng)金融公司估值情況，我們認(rèn)為公司300億市值較為合理，6個(gè)月目標(biāo)價(jià)120元，繼續(xù)給予“買入”評(píng)級(jí)。
