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2008-04-24 來源：都市周報(bào)
這些日子，股市真的跌慘了，指數(shù)“腰斬”，個(gè)股跌掉2/3的也不在少數(shù)。這時(shí)候如果告訴別人自己拿著股票，估計(jì)會(huì)得到同情的目光。
幾乎沒有人愿意往股市投錢啦！今年以來，越來越多的機(jī)構(gòu)撤離股市，而聲稱要做PE（Private Equity，創(chuàng)業(yè)股權(quán)投資）的機(jī)構(gòu)越來越多。“創(chuàng)投”這個(gè)名詞正在為廣大普通人熟知，但到底“創(chuàng)投”是什么，真正了解的人還并不多。
什么是“創(chuàng)業(yè)股權(quán)投資”？
創(chuàng)業(yè)股權(quán)投資，是最近幾年才在我國(guó)興起的新穎的投資方式，其實(shí)在西方發(fā)達(dá)國(guó)家，已有上百年的歷史，比如黑石(Black Stone，香港譯為百仕通)、凱雷集團(tuán)(Carley Group)、雷曼兄弟等，都已經(jīng)為中國(guó)投資者熟悉。
我國(guó)也已經(jīng)有不少優(yōu)秀的創(chuàng)投公司，不時(shí)有創(chuàng)投公司通過投入資金給優(yōu)秀企業(yè)，經(jīng)過二三年的培育，被投公司上市給創(chuàng)投企業(yè)帶來幾十倍甚至上百倍回報(bào)的經(jīng)典案例。
創(chuàng)業(yè)股權(quán)投資，是所有金融理財(cái)投資中最前沿的投資方式，直接把資金換成股份投給目標(biāo)企業(yè)，通過對(duì)目標(biāo)企業(yè)一段時(shí)間的培育，幫助其國(guó)內(nèi)外上市或參與大的行業(yè)并購(gòu)后，退出相應(yīng)股份從而產(chǎn)生高額回報(bào)。
當(dāng)然，這是個(gè)要有很強(qiáng)技術(shù)性的活，你投資的企業(yè)到底有沒有前途，將來有沒有可能上市，不是自己隨便想想的，要對(duì)這家企業(yè)的行業(yè)趨勢(shì)、行業(yè)地位、發(fā)展前景、盈利能力、市場(chǎng)開拓能力、核心競(jìng)爭(zhēng)力、團(tuán)隊(duì)結(jié)構(gòu)、團(tuán)隊(duì)能力等方面綜合起來進(jìn)行科學(xué)評(píng)估，而且還要考慮法律風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所以，雖然這種投資方式可能獲得巨大收益，但風(fēng)險(xiǎn)同樣很大，而且技術(shù)要求非常高，不是一般人能賺這個(gè)錢的。
“無錫尚德”神話，一年十六倍 國(guó)際金融大鱷就是這么賺大錢的！
到中國(guó)去！這是“國(guó)際金融大鱷”們的共識(shí)，這幾年，全球利率偏低，流動(dòng)性過剩使得投資市場(chǎng)的資本泛濫，因此這個(gè)時(shí)間段獲得資本的成本相對(duì)低廉。
而中國(guó)目前在全球經(jīng)濟(jì)中已經(jīng)占有非常重要的地位，且國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)正處于快速轉(zhuǎn)型期，這給PE投資創(chuàng)造了越來越多的投資機(jī)會(huì)。
事實(shí)上，從2005年以來，PE在中國(guó)進(jìn)入黃金年代。外資PE明確表示，在中國(guó)的投資項(xiàng)目，盈利水平要比全球其他地區(qū)都高。舉個(gè)最極端的例子，2005年，高盛（Goldman）投資無錫尚德2500萬(wàn)美元，這是一家從事太陽(yáng)能發(fā)電的新能源行業(yè)公司，僅僅半年多后，無錫尚德在美國(guó)紐交所掛牌上市，由于“新能源概念”正受到證券市場(chǎng)熱捧，股價(jià)高企，高盛投資的2500萬(wàn)美元變成了4億美元！而整個(gè)過程，不到1年時(shí)間。
“原始股東”的騙局不斷 個(gè)人買到“原始股”是個(gè)夢(mèng)
無錫尚德這個(gè)PE投資神話般的事例，給了許多不法分子“啟發(fā)”。在之后的很長(zhǎng)時(shí)間里，不斷有所謂的“投資公司”以買“馬上在美國(guó)上市的原始股”為名，通過電話、網(wǎng)絡(luò)等方式“推銷”，騙取投資者的資金。而所謂的公司，很多不過是個(gè)“空殼”，有些甚至根本就是子虛烏有。
而那時(shí)候的股市和現(xiàn)在一樣不景氣，很多普通投資者“幻想”著買到“原始股”，實(shí)現(xiàn)一夜暴富，結(jié)果卻是血本無歸，而當(dāng)初所謂的“投資公司”則是人去樓空。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)曾經(jīng)嚴(yán)厲打擊過這類騙局，同時(shí)也擊碎了許多人買到“原始股”的夢(mèng)想。是的，做投資一定要記住，天上不會(huì)無緣無故掉餡餅的，如果有個(gè)餡餅砸你頭上，一定要想想這是不是騙局。
銀行托管的“創(chuàng)投”基金 200萬(wàn)就能博一把“原始股”
創(chuàng)業(yè)投資，門檻是相當(dāng)高的，首先要有相對(duì)較大規(guī)模的資金，此外，還要有優(yōu)秀的投資經(jīng)理、行業(yè)分析員及風(fēng)險(xiǎn)控制員，否則，投出去的錢很可能“打了水漂”。而還有很關(guān)鍵一點(diǎn)，有了錢、有了人還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，“品牌”在創(chuàng)投中的作用是非常大的，沒有品牌，許多優(yōu)秀企業(yè)是不會(huì)考慮讓你直接投資的?，F(xiàn)在光浙江省，就有數(shù)百家想做創(chuàng)業(yè)投資的投資公司，都在尋找項(xiàng)目，而有上市潛力的優(yōu)秀企業(yè)是真正的稀缺資源。這些優(yōu)秀企業(yè)在選擇投資者時(shí)，會(huì)首先考慮有“品牌”優(yōu)勢(shì)并可能對(duì)其發(fā)展產(chǎn)生積極作用的創(chuàng)業(yè)投資公司——“一般人，我不讓他投資！”
除了有背景的超級(jí)大資金，難道真的不可能買到“原始股”？答案是否定的。一款新型的投資產(chǎn)品正在發(fā)售中，那就是由“浙商創(chuàng)投”發(fā)起成立的股權(quán)投資基金型合伙企業(yè)——浙商海鵬基金。
根據(jù)相關(guān)資料，我們把浙商海鵬基金的信息整理如下：
投資目標(biāo)：1－2年內(nèi)準(zhǔn)備在國(guó)內(nèi)上市的優(yōu)秀預(yù)上市企業(yè)，重點(diǎn)關(guān)注其高成長(zhǎng)性和發(fā)展?jié)摿?，通過目標(biāo)企業(yè)上市或被并購(gòu)?fù)顺龉蓹?quán)變現(xiàn)而實(shí)現(xiàn)高回報(bào)。
基金特點(diǎn)：
1.重點(diǎn)投資Pro－IPO（首次發(fā)行股票之前）預(yù)上市企業(yè)股權(quán)
2.有限合伙企業(yè)制運(yùn)作，基金管理人對(duì)債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任
3.合伙制企業(yè)免征企業(yè)所得稅，避免雙重征稅
4.知名投資人擔(dān)任基金專職投資經(jīng)理
5.起步門檻最少200萬(wàn)元，最高2000萬(wàn)元
6.工商銀行對(duì)資金進(jìn)行全面托管，確保資金安全并監(jiān)督資金流向
名額：最多吸收48位投資人。
博到了賺一票，沒博到拿分紅 股市下跌對(duì)“創(chuàng)投”是個(gè)機(jī)會(huì)
這個(gè)產(chǎn)品究竟有什么風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)有怎樣的收益？我們找到了“浙商創(chuàng)投”副總裁華曄宇，在一段非常專業(yè)和復(fù)雜的解釋和說明后，華曄宇笑著說：“其實(shí)說白了，就是買所謂的原始股。如果買的企業(yè)上市了，那就賺到了。沒能上市，也可以通過重組和股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式獲得收益。最最糟糕就是老老實(shí)實(shí)做股東，拿分紅。”
華曄宇表示，他們投資的項(xiàng)目，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制非常嚴(yán)格。從“浙商創(chuàng)投”目前已經(jīng)投資的“云南路橋”等項(xiàng)目上，已經(jīng)可以看出他們的價(jià)值取向和品牌實(shí)力。
“做這行，心不能太急。正常情況下，資金投出去以后，至少兩三年才能實(shí)現(xiàn)上市。當(dāng)然，有一筆成了，連本帶利就回來了。”華曄宇說，現(xiàn)在股市下跌，目標(biāo)企業(yè)的心理預(yù)期也在下降，因此，創(chuàng)投公司可能以更低的價(jià)格獲得入股機(jī)會(huì)。而兩三年后，目標(biāo)企業(yè)上市時(shí)，股市可能迎來新的景氣周期，創(chuàng)投的收益會(huì)更高。（扎羅）
