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基本審核流程圖
中國證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部2月1日正式對社會公開發(fā)行股票的審核工作流程，以進(jìn)一步提高發(fā)行審核的公開性和透明度。
據(jù)介紹，按照依法行政、公開透明、集體決策、分工制衡的要求，首次公開發(fā)行股票（ＩＰＯ）的審核工作流程分為受理、反饋會、見面會、問核、預(yù)先披露、初審會、發(fā)審會、封卷、會后事項審核、核準(zhǔn)發(fā)行等十個主要環(huán)節(jié)，分別由不同處室負(fù)責(zé)，相互配合、相互制約。
“通過雙人審核、集體決策的機制確保對每一個發(fā)行申請人的審核決定均通過會議以集體討論的方式提出意見，避免個人決斷?！弊C監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人說。
證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人說，此次流程公開使證監(jiān)會的審核工作也接受監(jiān)督和約束，通過雙向公開使發(fā)行市場更加公開、公平、公正，督促中介機構(gòu)和證監(jiān)會審核人員勤勉盡責(zé)，也使所有擬上市企業(yè)都能共同倡導(dǎo)公開理念。
與此同時，證監(jiān)會自2月１日起將申請ＩＰＯ企業(yè)的預(yù)披露時間由原來的發(fā)審會前５天提前到了初審會之前，大約為發(fā)審會前３０天左右，并在其網(wǎng)站上披露了在審企業(yè)名單。這意味著市場各方將有充分時間對擬首次公開發(fā)行（IPO）公司進(jìn)行分析研究和監(jiān)督。
有關(guān)部門負(fù)責(zé)人宣布，下一步，將總結(jié)預(yù)披露提前的經(jīng)驗，在條件成熟的時候，做到公司材料一提交，就進(jìn)行公開披露。這就對中介機構(gòu)提出了更高的要求。在此情況下，監(jiān)管部門也可以將更多精力用于關(guān)注企業(yè)發(fā)展能力上。
根據(jù)網(wǎng)站公開的信息，發(fā)行部共有２９５家企業(yè)在審理當(dāng)中，分為初審中、反饋意見落實中、已經(jīng)預(yù)披露等三種類型；創(chuàng)業(yè)板部共有２２０家企業(yè)在審核當(dāng)中，分為初審中、反饋意見落實中、已經(jīng)預(yù)披露、中止審查等四種類型，其中３０家企業(yè)中止審查，另外還有５家企業(yè)終止審查。
據(jù)悉，一家擬IPO公司從報送材料到接受發(fā)審委審核，持續(xù)時間大約為3-6個月。從流程來看，企業(yè)上會大致包括申請文件受理、見面會、意見反饋、初審會和發(fā)審會等五大步驟。2005年預(yù)披露制度實施以來，多家公司因在上會前被投資者和媒體發(fā)現(xiàn)問題，最終被發(fā)審委否決。
浙商證券投行部有關(guān)人士表示，預(yù)披露時間提前約1個月，媒體和投資者的監(jiān)督力量肯定會加強，一些擬IPO公司將面臨更加嚴(yán)格的監(jiān)督，保薦機構(gòu)壓力也會越來越大，這有利于上市公司質(zhì)量的提高。
該負(fù)責(zé)人說，未來將努力做到一經(jīng)受理就把企業(yè)招股說明書的申報稿預(yù)披露，這樣對中介機構(gòu)的要求更高，督促保薦機構(gòu)進(jìn)一步提升工作質(zhì)量，證監(jiān)會也可以從幫助中介機構(gòu)改材料的繁重工作中脫身出來，更多地專注于風(fēng)險的把控。
