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來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)
證監(jiān)會(huì)上市部日前發(fā)布有關(guān)上市公司業(yè)務(wù)咨詢的解答。上市部表示，與非關(guān)聯(lián)的第三方進(jìn)行同行業(yè)或上下游整合的并購(gòu)重組，交易對(duì)方應(yīng)當(dāng)與上市公司就相關(guān)資產(chǎn)實(shí)際盈利數(shù)不足利潤(rùn)預(yù)測(cè)數(shù)的情況簽訂明確可行的補(bǔ)償協(xié)議，但不強(qiáng)制要求以股份形式進(jìn)行補(bǔ)償。
根據(jù)2011年8月1日證監(jiān)會(huì)修訂的《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》，為鼓勵(lì)上市公司促進(jìn)行業(yè)或者產(chǎn)業(yè)整合，增強(qiáng)與現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)，在其控制權(quán)不發(fā)生變更的情況下，可以向控股股東、實(shí)際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人之外的特定對(duì)象發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)。
上市部表示，此類(lèi)并購(gòu)重組是上市公司以追求資源優(yōu)化配置為目的，與非關(guān)聯(lián)的第三方之間進(jìn)行的同行業(yè)或上下游整合，是市場(chǎng)化的交易，其定價(jià)是交易雙方市場(chǎng)化磋商的結(jié)果。此類(lèi)并購(gòu)重組已成為上市公司并購(gòu)重組的一種重要類(lèi)型。為鼓勵(lì)此類(lèi)并購(gòu)重組，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，如出現(xiàn)《重組辦法》第34條“資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)采取收益現(xiàn)值法、假設(shè)開(kāi)發(fā)法等基于未來(lái)收益預(yù)期的估值方法對(duì)擬購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估并作為定價(jià)參考依據(jù)”情形的，交易對(duì)方應(yīng)當(dāng)與上市公司就相關(guān)資產(chǎn)實(shí)際盈利數(shù)不足利潤(rùn)預(yù)測(cè)數(shù)的情況簽訂明確可行的補(bǔ)償協(xié)議，但不強(qiáng)制要求以股份形式進(jìn)行補(bǔ)償。
上市部明確，《重組辦法》第34條“上市公司應(yīng)當(dāng)在重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后的有關(guān)年度報(bào)告中單獨(dú)披露上市公司及相關(guān)資產(chǎn)的實(shí)際盈利數(shù)與利潤(rùn)預(yù)測(cè)數(shù)的差異情況”中的“實(shí)施完畢”指資產(chǎn)過(guò)戶實(shí)施完畢。
