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近日，人社部、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會四部委聯(lián)合出臺了《關(guān)于擴(kuò)大企業(yè)年金基金投資范圍的通知》（以下簡稱《投資范圍通知》）和《關(guān)于企業(yè)年金養(yǎng)老金產(chǎn)品有關(guān)問題的通知》（以下簡稱《養(yǎng)老金產(chǎn)品通知》）。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，此次四部委允許企業(yè)年金投資范圍擴(kuò)大至商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃、特定資產(chǎn)管理計劃、股指期貨等。
此外，《養(yǎng)老金產(chǎn)品通知》規(guī)定，養(yǎng)老金產(chǎn)品資產(chǎn)不得直接投資于權(quán)證。
企業(yè)年金投資渠道擴(kuò)大
《投資范圍通知》規(guī)定，單個投資組合委托投資資產(chǎn)，投資商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃、特定資產(chǎn)管理計劃的比例，合計不得高于投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的30%。其中，投資信托產(chǎn)品的比例，不得高于投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的10%。投資商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃或者特定資產(chǎn)管理計劃的專門投資組合，可以不受此30%和10%規(guī)定的限制。
在企業(yè)年金市場上，保險公司、商業(yè)銀行、基金公司等機(jī)構(gòu)均有參與，而此次放開企業(yè)年金投資渠道銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃，和保險資金投資一樣，四部委對這些投資品種也都提出嚴(yán)格的比例限制。
如《投資范圍通知》規(guī)定：單個投資組合委托投資資產(chǎn)，投資于單期商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃或者特定資產(chǎn)管理計劃，分別不得超過該期商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃或者特定資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)管理規(guī)模的20%。
《投資范圍通知》同時對企業(yè)年金投資這些項目的上限作出了規(guī)定：單個企業(yè)年金計劃基金資產(chǎn)，投資商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃、特定資產(chǎn)管理計劃專門投資組合的比例，合計不得高于企業(yè)年金計劃基金資產(chǎn)凈值的30%。其中，投資信托產(chǎn)品專門投資組合的比例，不得高于企業(yè)年金計劃基金資產(chǎn)凈值的10%。
某養(yǎng)老險公司的王女士對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，這次相當(dāng)于放開投資渠道，企業(yè)年金的投資渠道也更寬了，將在一定程度上利于提升企業(yè)年金的投資收益。
養(yǎng)老金產(chǎn)品不得投資權(quán)證
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，隨著企業(yè)年金投資渠道放寬，《養(yǎng)老金產(chǎn)品通知》此次也將企業(yè)年金養(yǎng)老金產(chǎn)品劃分為股票型、混合型、固定收益型、貨幣型、商業(yè)銀行理財產(chǎn)品型等類型。
《養(yǎng)老金產(chǎn)品通知》規(guī)定，企業(yè)年金養(yǎng)老金產(chǎn)品資產(chǎn)不得直接投資于權(quán)證，但因投資股票、分離交易可轉(zhuǎn)債等投資品種而衍生獲得的權(quán)證，應(yīng)當(dāng)在權(quán)證上市交易起10個交易日內(nèi)賣出。
同時，《養(yǎng)老金產(chǎn)品通知》還對單只養(yǎng)老金產(chǎn)品資產(chǎn)投資比例也提出了比例限制。
《養(yǎng)老金產(chǎn)品通知》還規(guī)定，單只養(yǎng)老金產(chǎn)品資產(chǎn)，投資商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃、特定資產(chǎn)管理計劃的比例，合計不得超過養(yǎng)老金產(chǎn)品資產(chǎn)凈值的30%。
其中，投資信托產(chǎn)品的比例，不得超過養(yǎng)老金產(chǎn)品資產(chǎn)凈值的10%。商業(yè)銀行理財產(chǎn)品型、信托產(chǎn)品型、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃型或者特定資產(chǎn)管理計劃型養(yǎng)老金產(chǎn)品，可以不受此30%和10%規(guī)定的限制。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，單只養(yǎng)老金產(chǎn)品資產(chǎn)，投資于單期商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃或者特定資產(chǎn)管理計劃，分別不得超過該期商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃或者特定資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)管理規(guī)模的20%。
其中，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品型、信托產(chǎn)品型、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃型或者特定資產(chǎn)管理計劃型養(yǎng)老金產(chǎn)品，可以不受此規(guī)定的限制。
