支付寶謀擴(kuò)張O2O版圖 基金經(jīng)理掘金消費(fèi)股
發(fā)布時(shí)間：2015年10月30日
信息來(lái)源：浙商創(chuàng)投信息部
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2014-03-06 08:59:35 來(lái)源：上海證券報(bào) 作者：安仲文
KTV唱歌、酒店預(yù)訂、藥房及百貨購(gòu)物、餐廳吃飯、影城觀(guān)影，都可以使用支付寶獲得優(yōu)惠，一則營(yíng)銷(xiāo)廣告凸顯了阿里謀求打造支付寶O2O全場(chǎng)景消費(fèi)的雄心；而對(duì)基金經(jīng)理來(lái)說(shuō)，也許可以按此邏輯挖掘支付寶線(xiàn)下消費(fèi)各個(gè)領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。
敏銳的基金經(jīng)理發(fā)現(xiàn)，阿里巴巴集團(tuán)近期在全國(guó)各地鋪開(kāi)的一則廣告暗含了某些投資邏輯和機(jī)會(huì)。
支付寶擴(kuò)張引出投資機(jī)會(huì)
從今年2月下旬開(kāi)始，阿里巴巴集團(tuán)有關(guān)3月8日的活動(dòng)廣告就已在全國(guó)各地宣傳和推廣起來(lái)。這則廣告稱(chēng)，在3月8日舉行的優(yōu)惠活動(dòng)主要涉及O2O的餐飲、百貨類(lèi)消費(fèi)，以及KTV、電影、餐飲等娛樂(lè)消費(fèi)活動(dòng)，包括用手機(jī)淘寶預(yù)訂3.8元電影票，用手機(jī)淘寶支付百貨購(gòu)物獲得免單機(jī)會(huì)，以及3.8折的淘點(diǎn)點(diǎn)餐飲預(yù)訂優(yōu)惠，3.8元在KTV消費(fèi)3小時(shí)等。
“上述廣告所涉及的一系列活動(dòng)，實(shí)際表明了支付寶打算集聚各種類(lèi)型線(xiàn)下消費(fèi)場(chǎng)景。”深圳一家基金公司研究主管認(rèn)為，阿里巴巴希望借助全場(chǎng)景消費(fèi)來(lái)打造支付寶的O2O生態(tài)圈，而挖掘支付寶線(xiàn)下消費(fèi)板塊符合投資邏輯，并且可望帶來(lái)確定性的收益。
阿里巴巴“請(qǐng)用戶(hù)K歌、吃飯、打車(chē)、看電影”，顯然需要線(xiàn)下實(shí)體的支撐，在阿里巴巴上述活動(dòng)消息公開(kāi)的前一日，正值中小板、創(chuàng)業(yè)板股票暴跌，但廣發(fā)基金、華夏基金重倉(cāng)買(mǎi)入的星網(wǎng)銳捷卻在2月24日強(qiáng)勢(shì)漲停，并在2月25日、2月26日三天連續(xù)暴漲，三日漲幅高達(dá)18%。星網(wǎng)銳捷在2月27日宣布重大事項(xiàng)停牌，并宣布和阿里巴巴旗下支付寶洽談合作。
那么阿里請(qǐng)用戶(hù)K歌與星網(wǎng)銳捷停牌有何關(guān)系？對(duì)星網(wǎng)銳捷稍加分析即可發(fā)現(xiàn)，星網(wǎng)銳捷是A股唯一一家涉及KTV軟件系統(tǒng)的公司，也是全國(guó)聯(lián)網(wǎng)KTV軟件系統(tǒng)市場(chǎng)份額最高的公司，同時(shí)還推出了K米點(diǎn)歌APP。星網(wǎng)銳捷的產(chǎn)品目前已經(jīng)覆蓋了全國(guó)1400家KTV、5.6萬(wàn)個(gè)包廂。
顯而易見(jiàn)的是，阿里巴巴圖謀支付寶的O2O全場(chǎng)景消費(fèi)需要聚集各種類(lèi)型的消費(fèi)場(chǎng)景，KTV唱歌只是其中一個(gè)，此外還有餐廳吃飯、路邊打車(chē)、電影院看電影等等。對(duì)此，支付寶均已經(jīng)進(jìn)行了提前的布局。
全場(chǎng)景消費(fèi)撩動(dòng)眾多公司
在支付寶的線(xiàn)下購(gòu)物場(chǎng)景中，上市公司王府井此前表示將參加阿里的“3·8”節(jié)活動(dòng)，并且不排除和支付寶展開(kāi)進(jìn)一步的合作。此外，去年11月15日，銀泰商業(yè)集團(tuán)與支付寶錢(qián)包宣布達(dá)成戰(zhàn)略合作，這是國(guó)內(nèi)首家百貨連鎖公司接入支付寶服務(wù)。消費(fèi)者可以在全國(guó)37家銀泰百貨、銀泰城的各個(gè)門(mén)店使用支付寶錢(qián)包“當(dāng)面付”服務(wù)。
而在餐廳用餐上，支付寶已經(jīng)聯(lián)合合作伙伴北京奧琦瑋為餐飲店提供手機(jī)支付服務(wù)，消費(fèi)者只要攜帶裝有支付寶客戶(hù)端的智能手機(jī)，就能在北京等多地餐館買(mǎi)單，奧琦瑋為支付寶開(kāi)發(fā)了二維碼收款系統(tǒng)，奧琦瑋負(fù)責(zé)統(tǒng)一收款，然后與各個(gè)餐廳結(jié)算。
支付寶的線(xiàn)下消費(fèi)場(chǎng)景還包括了看電影和酒店開(kāi)房，支付寶意圖和每個(gè)消費(fèi)場(chǎng)景的平臺(tái)方展開(kāi)合作。
在觀(guān)影服務(wù)上，萬(wàn)達(dá)影院、金逸股份均已成為支付寶合作伙伴，并進(jìn)入支付寶錢(qián)包公眾服務(wù)平臺(tái)，并實(shí)現(xiàn)聲波取票。用戶(hù)只要關(guān)注支付寶錢(qián)包“萬(wàn)達(dá)電影”公眾號(hào)，就可以在里面辦理在線(xiàn)選座、購(gòu)票等服務(wù)，而且能夠用支付寶錢(qián)包聲波取票入場(chǎng)。金逸股份旗下的全國(guó)107家直營(yíng)店也具有類(lèi)似的功能。
甚至酒店開(kāi)房的場(chǎng)景也被支付寶關(guān)注到了。支付寶選擇的合作方是在32個(gè)城市擁有200個(gè)門(mén)店的布丁連鎖酒店，該酒店用戶(hù)的定位與支付寶較為切合，布丁酒店因此成為與支付寶合作的第一家連鎖酒店。除了布丁酒店外，在酒店開(kāi)房場(chǎng)景上，支付寶在去年還牽手網(wǎng)上酒店預(yù)定平臺(tái)HotelClub，這使得支付寶的酒店場(chǎng)景的可操作性進(jìn)一步增強(qiáng)。
支付寶的擴(kuò)張意圖顯然是不留死角，不僅僅是上述這些場(chǎng)景，凡是可消費(fèi)的場(chǎng)景，并且該消費(fèi)場(chǎng)景具有平臺(tái)或連鎖型企業(yè)，支付寶就有可能和其展開(kāi)合作，以將支付寶O2O全場(chǎng)景消費(fèi)發(fā)揮到極致。在今年2月底，上市公司海王生物的關(guān)聯(lián)公司、國(guó)內(nèi)門(mén)店規(guī)模最大的連鎖藥店海王星辰就宣布和支付寶進(jìn)行合作。海王星辰在全國(guó)門(mén)店共計(jì)2000多家。用戶(hù)在海王星辰結(jié)賬時(shí)，只要打開(kāi)手機(jī)上的支付寶錢(qián)包，選擇“條碼支付”功能并出示手機(jī)，讓收銀員用條碼槍掃描，就可以完成付款。
兩條路徑尋覓潛在合作方
目前來(lái)看，支付寶正謀求在盡可能多的消費(fèi)場(chǎng)景上與相關(guān)企業(yè)合作，而合作方具有的特點(diǎn)往往是存在于兩個(gè)方面：一是，某一消費(fèi)場(chǎng)景的系統(tǒng)軟件平臺(tái)商，此類(lèi)公司通過(guò)軟件平臺(tái)在具體消費(fèi)場(chǎng)景上來(lái)掌握入口資源，如星網(wǎng)銳捷的KTV軟件系統(tǒng)覆蓋了全國(guó)1400家KTV。二是，某一消費(fèi)場(chǎng)景的連鎖企業(yè)，如酒店領(lǐng)域的布丁連鎖酒店、藥房連鎖領(lǐng)域的海王星辰等。
從上述分析來(lái)看，A股公司中一些消費(fèi)場(chǎng)景的入口資源軟件提供商、連鎖企業(yè)，具有潛在的合作機(jī)會(huì)，這其中包括諾安、景順、富國(guó)基金重倉(cāng)持有的酒店信息系統(tǒng)標(biāo)的石基信息。
截至2013年上半年，石基信息在國(guó)內(nèi)五星級(jí)酒店用戶(hù)總數(shù)880家，市占率90%以上，三、四星級(jí)酒店用戶(hù)總數(shù)4530余家，市占率超過(guò)35%；餐飲和零售業(yè)務(wù)方面，“Micros”、“正品貴德”、“Infrasys”三大高端品牌餐飲行業(yè)用戶(hù)總數(shù)超過(guò)1.7萬(wàn)家；收購(gòu)的思迅軟件擁有“思迅”、“美世家”、“eShop”三大品牌，產(chǎn)品覆蓋零售、專(zhuān)賣(mài)、餐飲、在線(xiàn)進(jìn)銷(xiāo)存四大領(lǐng)域，提供連鎖超市、便利店、百貨、購(gòu)物中心、連鎖品牌專(zhuān)賣(mài)店、分銷(xiāo)、物流和餐飲娛樂(lè)業(yè)專(zhuān)業(yè)解決方案，用戶(hù)總數(shù)超過(guò)25萬(wàn)家。
照此路徑，嘉實(shí)基金重倉(cāng)的順網(wǎng)科技、交銀施羅德重倉(cāng)的捷順科技，也有可能為支付寶或微信提供類(lèi)似的線(xiàn)下消費(fèi)場(chǎng)景。相關(guān)報(bào)告顯示，與星網(wǎng)銳捷類(lèi)似，順網(wǎng)科技截至2013年底共覆蓋約9萬(wàn)家網(wǎng)吧、740萬(wàn)臺(tái)網(wǎng)吧電腦、以及7000萬(wàn)網(wǎng)民；捷順科技的停車(chē)場(chǎng)軟件系統(tǒng)共覆蓋全國(guó)10萬(wàn)個(gè)停車(chē)場(chǎng)，累計(jì)發(fā)卡量超過(guò)4000萬(wàn)，掌握著私家車(chē)主和停車(chē)場(chǎng)的消費(fèi)資源。而在與支付寶合作的連鎖企業(yè)中，手機(jī)連鎖領(lǐng)域的天音控股、愛(ài)施德，生鮮連鎖領(lǐng)域的永輝超市，餐飲連鎖企業(yè)湘鄂情均有可能成為支付寶O2O消費(fèi)場(chǎng)景中的一環(huán)。
