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2014年4月25日 來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道
預(yù)披露重啟意味著一場IPO的盛宴已經(jīng)拉開帷幕。無疑，一早“潛伏”其中的各路資本也將從中分得一杯羹，成為這場財(cái)富盛宴的大贏家。
截至4月23日，第三批IPO預(yù)披露公司名單已浮出水面。短短5天之內(nèi)，滬深兩市累計(jì)有65家擬上市企業(yè)發(fā)布了預(yù)披露的招股說明書。
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者不完全統(tǒng)計(jì)，在這65家擬上市公司中，國泰君安、東方證券、東興證券、金盾風(fēng)機(jī)、星光農(nóng)機(jī)、廣生堂藥業(yè)、江蘇力星通用鋼球、會(huì)稽山紹興酒、華安證券、海南海汽運(yùn)輸、石家莊通合電子、上海來伊份、利安隆新材料、帝王潔具等公司的發(fā)起人名單中，無不閃現(xiàn)著PE以及上市公司的資本身影。對(duì)此，投中研究院分析師劉伯愚直言，IPO再度重啟為期待已久的VC/PE 機(jī)構(gòu)帶來了退出高峰。
而在經(jīng)歷此前短暫的一輪IPO開閘后，CVSource投中數(shù)據(jù)終端顯示，2014年1月共有35家有VC/PE背景的中國企業(yè)實(shí)現(xiàn)上市，合共帶來73筆退出，平均賬面回報(bào)倍數(shù)達(dá)到了4.44倍。
顯然，不僅僅只是PE有意分羹IPO，作為資本市場主力的上市公司也不會(huì)袖手旁觀。4月22日晚，國泰君安發(fā)布的預(yù)披露招股說明書顯示，在公司的發(fā)起人名單中，染指的上市公司數(shù)量多達(dá)17家。
PE抱團(tuán)進(jìn)駐
一家私募機(jī)構(gòu)人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，一些主流的PE機(jī)構(gòu)通常采取整體作戰(zhàn)的方式。也就是說，一旦看中一個(gè)投資標(biāo)的，就采取集中投資出擊。像九鼎系、達(dá)晨系等均是采取這種操作手法。
如星光農(nóng)機(jī)披露的首次公開發(fā)行股票招股說明書顯示，在公司前十大股東中，PE就占據(jù)了六席。其中達(dá)晨系更是扎堆進(jìn)駐，旗下有3個(gè)股權(quán)投資基金參與星光農(nóng)機(jī)的投資。
2011年6月，星光農(nóng)機(jī)決定引入外部投資者。其中，華晨成長出資5000萬元持股750萬股，占公司發(fā)行前總股本的比例為5%。而達(dá)晨系旗下達(dá)晨創(chuàng)泰、達(dá)晨創(chuàng)恒、達(dá)晨創(chuàng)瑞則分別出資3600萬元、3450萬元、2950萬元持股540萬股、517.5萬股、442.5萬股，占比分別為3.60%、3.45%和2.95%。此外，達(dá)晨創(chuàng)投高管肖冰個(gè)人亦出資2000萬元，持股300萬股，占比2.00%。
除了上述幾大PE以外，紅十月投資、領(lǐng)慶創(chuàng)投也各出資1500萬元持股225萬股，占比分別為1.50%。
同樣，達(dá)晨系還抱團(tuán)出現(xiàn)在利安隆新材料發(fā)行前的股東榜上。而北京沃衍、廣州誠信、廣州廷博、天創(chuàng)鼎鑫、天津置信等5家PE也一同現(xiàn)身利安隆新材料。
而在帝王潔具的發(fā)起人名單中，九鼎系旗下共有3只PE現(xiàn)身。除了帝王潔具，九鼎系還是廣生堂藥業(yè)發(fā)起人股東中唯一的外部投資者，居其第二大股東之位。
而在上海來伊份的發(fā)起人名單中，德同(北京)投資管理有限公司控制的三個(gè)合伙企業(yè)也抱團(tuán)參股。此外，常春藤、深圳融元、海德立業(yè)等另外3家PE也榜上有名。據(jù)公司招股書顯示，2010年10月，上述PE合計(jì)投資3.2億，占公司增資擴(kuò)股后總股份10%股權(quán)，對(duì)應(yīng)參股市盈率高達(dá)20倍。
券商上市受熱捧
值得一提的是，上市公司對(duì)參股券商亦表現(xiàn)出了極大的興趣。截至目前，國泰君安、東方證券、東興證券、華安證券等4家券商都披露了招股說明書，它們均吸引了上市公司資本進(jìn)駐。其中最引人關(guān)注的莫過于國泰君安，多達(dá)17家上市公司蜂擁參股。
據(jù)公司招股說明書顯示，在公司的發(fā)起人股東中，深圳能源、大眾交通、華茂股份等公司更是早在1999年公司成立時(shí)的股東。截至目前，上述3家上市公司分別持股1.54億股、1.54億股和9530萬股，占比分別為2.53%、2.53%和1.56%。
而持股超過1000萬股以上的上市公司還包括錦江投資、交大昂立、福日電子、瀘州老窖.
此外，中航飛機(jī)、上海家化、七匹狼、焦作萬方、中國高科、高鴻股份、天津磁卡等上市公司亦有參股。
而在東方證券的62家發(fā)起人股東中，上市公司就有6家，分別是浦東金橋、長城信息、上海建工、上海九百、長城開發(fā)、時(shí)代出版.
而海通證券旗下海通開元是二度現(xiàn)身，各持股國泰君安3740.8497萬股和東方證券4650萬股，占比0.61%、1.09%。
相比之下，東興證券引入上市公司資本的時(shí)間較晚。2011年8月22日，東興證券進(jìn)行了增資擴(kuò)股時(shí)，泰禾集團(tuán)、方正證券旗下方正和生、泰禾投資皆參與認(rèn)購。
同樣，華安證券2012年4月11 日進(jìn)行增資入股時(shí)亦吸引了不少上市公司資本進(jìn)來。在公司16大股東中，有5家上市公司。
