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來(lái)源：福建日?qǐng)?bào)
在不久前閉幕的“9·8”投洽會(huì)上，全球PE投資中國(guó)之旅暨福建優(yōu)秀企業(yè)融資項(xiàng)目洽談會(huì)舉行，全球160多家私募基金和創(chuàng)投基金云集廈門，與我省400多家企業(yè)面對(duì)面交流。
PE云集福建，已不是第一次。
8月19日，省外經(jīng)貿(mào)廳舉辦2008海西創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目對(duì)接會(huì)，參會(huì)的基金公司中，境外知名投資基金占了80%以上。會(huì)上，有115家省內(nèi)企業(yè)與投資基金達(dá)成合作意向，而且往往一家企業(yè)被多家基金相中。目前，會(huì)上對(duì)接的115家企業(yè)中，已有72家與投資基金進(jìn)入實(shí)質(zhì)性接洽，擬引入投資13.1億美元。
種種跡象表明，海西已成為國(guó)際PE逐鹿的重要市場(chǎng)。
PE為何青睞福建
如果你不懂PE，沒(méi)關(guān)系，了解一下微軟、谷歌、雅虎等的成功故事，和國(guó)內(nèi)的蒙牛、阿里巴巴等的成長(zhǎng)過(guò)程。它們的幕后導(dǎo)演，就是一個(gè)個(gè)PE資本大鱷。
PE是指特定的機(jī)構(gòu)投資人對(duì)非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，投資對(duì)象是具備良好成長(zhǎng)性的未上市企業(yè)，以增資方式參股但不控股。參股后，PE僅在董事會(huì)層面參與財(cái)務(wù)決策和財(cái)務(wù)控制，在公司治理結(jié)構(gòu)調(diào)整和重大決策上擁有表決權(quán)。PE最終要退出投資，渠道是培育企業(yè)加快發(fā)展實(shí)現(xiàn)上市后，在資本市場(chǎng)出售持有股權(quán)獲益。
目前，中國(guó)已成為亞洲最活躍的PE投資市場(chǎng)。2005年至2007年底，私募股權(quán)機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)的投資已達(dá)130億美元以上。PE選擇投資對(duì)象，最強(qiáng)調(diào)的是成長(zhǎng)性。PE關(guān)注福建，正是看中了這里企業(yè)的成長(zhǎng)潛力。
福建民營(yíng)企業(yè)發(fā)達(dá)，中小企業(yè)多，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)特征明顯。隨著海西建設(shè)的推進(jìn)，我省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷轉(zhuǎn)型升級(jí)，臺(tái)灣和國(guó)際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移我省的愿望越來(lái)越強(qiáng)烈；隨著項(xiàng)目帶動(dòng)和品牌帶動(dòng)的實(shí)施，我省企業(yè)技術(shù)含量和附加值不斷提高，成長(zhǎng)潛力越來(lái)越大。
福建企業(yè)與北京產(chǎn)權(quán)交易所合作多年。交易所總裁、北京PE協(xié)會(huì)副理事長(zhǎng)熊焰說(shuō)，福建企業(yè)充滿活力，企業(yè)家敢拼，參加投洽會(huì)的福建企業(yè)雖然規(guī)模不大，但大都擁有技術(shù)、品牌優(yōu)勢(shì)，成長(zhǎng)性好，受到PE關(guān)注屬意料之事。
引入PE正當(dāng)其時(shí)
“國(guó)際PE關(guān)注福建，給福建發(fā)展帶來(lái)新機(jī)遇。”省外經(jīng)貿(mào)廳有關(guān)人士說(shuō)，“引入國(guó)際PE正當(dāng)其時(shí)。”
從吸引PE的潛力來(lái)看，我省中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)達(dá)，隨著海西建設(shè)不斷推進(jìn)，大量高新技術(shù)或傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)具備良好成長(zhǎng)性，完全可以成為PE投資對(duì)象。
從企業(yè)層面來(lái)看，我省90%以上是中小企業(yè)，普遍面臨公司治理結(jié)構(gòu)改善、發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃、技術(shù)研發(fā)投入以及市場(chǎng)開拓等急需解決的問(wèn)題。億泰資本集團(tuán)副董事長(zhǎng)丹尼爾·帝圖說(shuō)，PE的投資給企業(yè)經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)除了提供資金外，還會(huì)提供比如國(guó)際市場(chǎng)的人脈資源、銷售網(wǎng)絡(luò)等方面的幫助，以及IPO的重要策略。由于PE投資不會(huì)對(duì)企業(yè)的自主品牌、自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和自主研發(fā)帶來(lái)威脅，非常適合我省中小企業(yè)發(fā)展需求。
從全省吸引外資的角度來(lái)看，當(dāng)前利用外資已進(jìn)入全新發(fā)展階段，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，我省產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)薄弱的劣勢(shì)明顯改觀，涌現(xiàn)一批頗具成長(zhǎng)性的企業(yè)和產(chǎn)業(yè)，引導(dǎo)企業(yè)對(duì)接PE投資將成為今后我省吸引外資的重要抓手之一。
據(jù)測(cè)算，PE投資投入1000萬(wàn)美元，將在企業(yè)IPO后帶來(lái)6000萬(wàn)至1億美元的返程投資。如果我省企業(yè)每年能吸納投資基金2億美元的直接投資，3年至5年后，每年將會(huì)有12億-20億美元的返程投資回流，這將成為今后外資持續(xù)增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿Α?/font>
“我們將把被投資基金相中、并購(gòu)成功的企業(yè)作為服務(wù)重點(diǎn)，創(chuàng)造條件扶持企業(yè)快速成長(zhǎng)。”省外經(jīng)貿(mào)廳有關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)。
企業(yè)尚需學(xué)習(xí)充電
不過(guò)，我省企業(yè)對(duì)接熱情雖高，但對(duì)PE投資缺乏了解，對(duì)資本運(yùn)作的意識(shí)不強(qiáng)、能力不足。
許多企業(yè)表示，以前對(duì)PE投資不了解，甚至不知道有這個(gè)融資渠道。
福建海博斯化學(xué)技術(shù)有限公司是中小企業(yè)，前年“6·18”對(duì)接了一項(xiàng)成長(zhǎng)潛力很大的技術(shù)項(xiàng)目，由于從中試到投產(chǎn)需要大量資金，企業(yè)犯了難。“我特地從南平趕來(lái)參加投洽會(huì)，了解PE投資，真是受益匪淺。”公司副總經(jīng)理金標(biāo)說(shuō)。
此次晉江有20多家企業(yè)前來(lái)參會(huì)。晉江企業(yè)福建興業(yè)皮革科技股份有限公司副總裁吳祖雄告訴記者，企業(yè)正籌劃上市，自己以前對(duì)PE接觸不多，這次系統(tǒng)了解有關(guān)知識(shí)，今后會(huì)主動(dòng)選擇、接觸PE企業(yè)，在PE的幫助下完成IPO。
“我省企業(yè)在與基金對(duì)接中，相當(dāng)部分不熟悉資本運(yùn)作模式，不善于包裝、展示優(yōu)勢(shì)，可能會(huì)被基金公司忽視，錯(cuò)過(guò)項(xiàng)目對(duì)接機(jī)會(huì)。”省外經(jīng)貿(mào)廳有關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)，“此外，相當(dāng)部分市、縣外經(jīng)貿(mào)部門對(duì)引進(jìn)私募基金投資知之不深不透，迫切需要培訓(xùn)。”
專家指出，企業(yè)在從自我發(fā)展向資本運(yùn)作轉(zhuǎn)型過(guò)程中，最大的困難是金融知識(shí)不足和資本運(yùn)作專業(yè)人才缺乏。特別是企業(yè)在與PE接洽前有大量基礎(chǔ)性工作需要開展，包括資產(chǎn)合理評(píng)估、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃、企業(yè)財(cái)務(wù)管理規(guī)范調(diào)整等。這既需要資金投入，又要專門人才配合，這是中小企業(yè)弱項(xiàng)，也正是政府主動(dòng)作為的切入點(diǎn)。
熊焰說(shuō)，福建需要盡快扶持一批與PE成功對(duì)接的企業(yè)，這些案例不僅是榜樣，也能讓其他企業(yè)知道自己需要做些什么。
