掃一掃，查看手機站
來源： 21世紀經(jīng)濟報道
本報近日刊登《PE溢價投資擬征稅40%?合伙制PE轉(zhuǎn)型暗涌》一文后，關(guān)于將合伙制PE基金的賬面浮盈所得稅征收標準從35%提高到40%的消息，便在PE行業(yè)迅速發(fā)酵。
4月23日，一位知情人士向本報記者透露，目前國稅總局設(shè)定的合伙制PE基金合伙人(基金管理人GP與有限合伙人LP)所得稅的征稅門檻，如果LP屬于企業(yè)性質(zhì)，則按25%所得稅征收，但LP若是個人投資者，則傾向按35%稅率征收。
針對PE賬面浮盈征稅方式，國稅總局在操作細則中，擬引進“預(yù)繳稅”模式。即稅務(wù)部門在合伙制PE基金投資項目退出前，先向合伙人(GP與LP)征收相應(yīng)稅額，再到PE完全兌現(xiàn)項目收益后，在征稅環(huán)節(jié)再抵扣此前已繳的預(yù)繳稅稅收額。
“由于預(yù)繳稅稅種沒有列入稅法，PE是否愿意按預(yù)繳稅征收，雙方可能還要協(xié)商。”他透露，《合伙制企業(yè)及合伙人所得稅征收管理辦法》預(yù)計將在5月出臺。
擬引入預(yù)繳稅制
多位PE人士認為，PE投資的賬面浮盈不等于兌現(xiàn)投資收益，不應(yīng)繳稅。上述知情人士對此解釋說，在PE賬面浮盈稅征收環(huán)節(jié)，國稅總局擬按PE賬面浮盈征稅的同時，引進“預(yù)繳稅”制度。
國稅總局最初的方案，是每輪PE溢價投資時都計算賬面浮盈增加產(chǎn)生的稅額，直到被投資企業(yè)IPO為止，并以預(yù)繳稅形式向PE征收。具體稅率則參考公司制基金與合伙制基金的現(xiàn)行征稅方法。
但當時參與征求意見的PE對此有異議，提出能否按PE投資入股價與投資項目IPO招股價的差額作為增值部分征稅。
上周，國稅總局專門召開與約20家PE基金的對話會，討論PE賬面浮盈稅率與征稅操作問題，但國稅總局還沒有明確口徑。
這位人士指出，就征稅方式而言，預(yù)繳稅更接近分階段征稅，“它與業(yè)內(nèi)多數(shù)人士堅持賬面浮盈不應(yīng)繳稅的觀點，不存在沖突”。
參與征求意見的數(shù)家PE基金人士不無擔(dān)心，在被投資企業(yè)IPO后，一旦國稅總局每年向PE征收的稅額高于PE當年所套現(xiàn)股權(quán)收益，是否倒逼PE被迫拋售股票繳稅，此與證監(jiān)會希望PE基金作為上市公司長期投資者的意愿有出入。
其次，PE基金在二級市場的股權(quán)套現(xiàn)價格一旦高于IPO招股價，是否需要補稅?反之，稅務(wù)部門是否根據(jù)PE基金實際投資收益減少，而少征或返還部分“浮盈稅”?
這均涉及到PE在一級市場所繳的預(yù)繳稅額度，與其二級市場股權(quán)套現(xiàn)實際收益所產(chǎn)生的稅負如何接軌。
國稅總局引進預(yù)繳稅，有助于解決地方稅務(wù)部門征收PE賬面浮盈稅時的操作難點，規(guī)范地方政府對 PE的稅收政策。
PE個人合伙人或被征35%稅率?
與“PE按賬面浮盈征稅”同時引發(fā)PE界爭議的，是稅務(wù)部門對合伙制PE基金的征稅稅率問題。前述知情人士表示，對于公司制LP考慮按所得稅25%征收，個人LP則傾向以35%稅率征收。
記者了解到，在《合伙制企業(yè)及合伙人所得稅征收管理辦法》稅率擬定環(huán)節(jié)，國稅總局主要參考《個人所得稅法》的“個體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得”應(yīng)稅項目，適用5-35%的五級超額累進稅率，計算征收個人所得稅。“其實國稅總局對個人LP與GP擬定累進制稅率，但按招現(xiàn)有LP與GP的投資回報額測算，多數(shù)會落在35%稅率征收區(qū)間。”上述知情人士強調(diào)說。
此前，《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于合伙企業(yè)合伙人所得稅問題的通知》(159號文)僅明確合伙企業(yè)“先分后稅”原則，卻沒有給出合伙制基金合伙人(GP與LP)的具體稅率和征稅額計算方式。
各地方執(zhí)行稅率方面標準大體相近，但也有所差異。
國內(nèi)現(xiàn)行的合伙制PE基金稅收采取“先分后稅”原則，GP所得稅大致為5%-35%五級超額累進稅率(個別地方采用20%稅率)，而LP投資所得則按20%稅率征收所得稅?？紤]到有些地方給予LP稅收返還等優(yōu)惠措施，合伙制基金LP的實際稅負最低降至14%。“這是地稅部門根據(jù)《合伙企業(yè)所得稅辦法》或《個人所得稅法》等規(guī)定，所制訂的合伙制基金GP與LP相關(guān)稅負，國稅總局始終對此沒有明確態(tài)度。”一位PE基金合伙人透露。
在前述知情人士看來，國稅總局制訂PE稅收新政，在于厘清國內(nèi)各地對合伙制PE基金的不同稅收優(yōu)惠制度。
每年4月30日前，地方稅務(wù)部門會向轄內(nèi)PE基金發(fā)送稅單，后者一般在5月30日前繳清相關(guān)稅款。一旦上述PE稅收新政出臺，地稅部門將及時調(diào)整繳稅稅率與征收方式。
盡管《合伙制企業(yè)及合伙人所得稅征收管理辦法》呼之欲出，但在實際征稅環(huán)節(jié)，個別PE仍可能通過內(nèi)部分配收益的內(nèi)部糾紛，及尋找稅率偏低的地方注冊基金，以降低自身整體稅負。“盡管并不多見，但稅務(wù)部門相當重視。”他說。“在國稅總局統(tǒng)一規(guī)范各地合伙制PE基金稅收標準時，還需兼顧部分地區(qū)相關(guān)PE基金稅收優(yōu)惠措施。”這位人士稱，如個別地區(qū)推動地方高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資所設(shè)定的“所得稅兩年減免，三年減半”優(yōu)惠措施，及投資早期項目所給予的稅收抵扣等，仍可能被保留。
