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華夏時(shí)報(bào) 盛青紅 2013-06-06 08:05:45
公募行業(yè)由“圍城里的戰(zhàn)爭(zhēng)”發(fā)展至全面競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代，一場(chǎng)關(guān)于券商爭(zhēng)奪公募業(yè)務(wù)的故事才開始上演。
記者從知情人士處獲悉，5月下旬證監(jiān)會(huì)邀請(qǐng)20余家券商參與了有關(guān)公募業(yè)務(wù)開展等內(nèi)容的座談會(huì)，券商開展公募業(yè)務(wù)有三個(gè)不同的途徑。
上述知情人士向記者透露，“從會(huì)上監(jiān)管部門的傾向來(lái)看，基金部希望券商以控股基金公司的形式開展公募業(yè)務(wù)。
券商或展開新一輪對(duì)基金公司控制權(quán)的爭(zhēng)奪戰(zhàn)。
公募成戰(zhàn)略業(yè)務(wù)
6月3日是《資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展公募證券投資基金管理業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》(下稱《暫行規(guī)定》)實(shí)行后的首個(gè)工作日。根據(jù)規(guī)定，符合條件的證券公司可在《暫行規(guī)定》實(shí)施后申請(qǐng)開展基金管理業(yè)務(wù)。
據(jù)記者調(diào)查了解，對(duì)于公募業(yè)務(wù)，很多證券公司勢(shì)在必得。第一創(chuàng)業(yè)證券、國(guó)信證券、招商證券、廣發(fā)證券、廣州證券等均在備戰(zhàn)公募業(yè)務(wù)。
“公募業(yè)務(wù)涉及的法律規(guī)定很多，我們正在進(jìn)行相關(guān)合規(guī)建設(shè)、制度建設(shè)、系統(tǒng)建設(shè)等。”第一創(chuàng)業(yè)證券內(nèi)部人士告訴記者。
另外記者從招商證券內(nèi)部人士處了解到，招商證券也正在籌備公募業(yè)務(wù)的申請(qǐng)，但對(duì)于以何種架構(gòu)形式開展公募業(yè)務(wù)仍在探討中。“具體開展方式仍在規(guī)劃中，不方便透露。”招商證券資管部相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示。
“廣發(fā)證券表示可能將以控股基金公司的形式開展公募業(yè)務(wù)。”前述知情人士向記者透露了部分參與座談會(huì)券商的意向，“國(guó)信證券、安信證券或準(zhǔn)備以資管子公司的形式申請(qǐng)公募業(yè)務(wù)資格。”
不止實(shí)力強(qiáng)大的券商對(duì)公募業(yè)務(wù)虎視眈眈，中小券商對(duì)公募業(yè)務(wù)也是摩拳擦掌。“我們也一直在籌備公募業(yè)務(wù)的申請(qǐng)，但目前還沒(méi)向證監(jiān)會(huì)遞交申請(qǐng)材料。”廣州證券資管部相關(guān)人士告訴記者。
“短期來(lái)看，公募業(yè)務(wù)不是券商的主流業(yè)務(wù)、創(chuàng)利業(yè)務(wù)，但長(zhǎng)期來(lái)看，是券商的戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)，有利于券商進(jìn)入到財(cái)富管理全業(yè)務(wù)鏈中。”深圳一大型券商資管部負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示。
國(guó)泰君安證券資產(chǎn)管理公司董事長(zhǎng)顧頡認(rèn)為，開展公募基金業(yè)務(wù)后，對(duì)產(chǎn)品的公開宣傳將有力于證券資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)更好地實(shí)現(xiàn)“業(yè)績(jī)好→形成口碑→吸引投資者申購(gòu)”的良性循環(huán)，進(jìn)一步打造和提升公司品牌影響力，并且是券商資管再一次擴(kuò)寬服務(wù)對(duì)象的機(jī)遇，使證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有了更廣闊的用武之地。
證監(jiān)會(huì)主席助理張育軍在上述座談會(huì)上也強(qiáng)調(diào)“券商要從戰(zhàn)略高度重視公募業(yè)務(wù)”
張育軍表示，在創(chuàng)新業(yè)務(wù)之前，證券公司只有保薦、經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)三項(xiàng)主體業(yè)務(wù)，創(chuàng)新后增加了融資融券、資管、投資咨詢等三項(xiàng)業(yè)務(wù)，現(xiàn)在借助基金法修改的契機(jī)，爭(zhēng)取到公募業(yè)務(wù)，我們支持證券公司進(jìn)入資管業(yè)務(wù)全產(chǎn)業(yè)鏈。“借去年一法兩則的頒布推動(dòng)資管業(yè)務(wù)的創(chuàng)新、借基金法的修改打開公募業(yè)務(wù)和托管業(yè)務(wù)的缺口，都是圍繞做大做強(qiáng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)這一具有深遠(yuǎn)意義的戰(zhàn)略目標(biāo)。”
掀基金控制權(quán)爭(zhēng)奪戰(zhàn)
記者從上述知情人士處了解到，券商開展公募業(yè)務(wù)有三條路徑：一是券商將派駐人員從參股基金公司撤回，由母公司持有公司公募業(yè)務(wù)牌照，以獨(dú)立一級(jí)部門形式開展公募業(yè)務(wù)；二是設(shè)立資管子公司，比照基金公司管理模式，在子公司下設(shè)立獨(dú)立公募業(yè)務(wù)部門，開展公募業(yè)務(wù)；三是控股基金管理公司，將母公司和基金公司公募牌照合而為一，將現(xiàn)有資管大集合整合入基金管理公司。
根據(jù)記者調(diào)查了解，“以獨(dú)立一級(jí)部門形式開展公募業(yè)務(wù)”券商參與積極性不高。“在證券公司設(shè)立平行于資管部的公募部門，不僅涉及到部門之間的利益平衡，還涉及到防火墻設(shè)置問(wèn)題，比較復(fù)雜。”前述深圳大型券商資管部負(fù)責(zé)人向記者分析。
“從會(huì)上兩個(gè)監(jiān)管部門的傾向來(lái)看，基金部樂(lè)見券商以控股基金公司的形式開展公募業(yè)務(wù)，機(jī)構(gòu)部樂(lè)見以資管子公司的形式開展公募業(yè)務(wù)。”前述知情人士告訴記者。
根據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，目前券商已設(shè)立資管子公司的僅有東方證券、國(guó)泰君安、浙商證券、光大證券及海通證券，興業(yè)證券資管子公司仍在證監(jiān)會(huì)排隊(duì)等候?qū)徟欢鴧⒐苫蚩毓苫鸸镜娜逃?1家，其中15家券商持有基金公司股權(quán)的比例恰恰為49%。
隨著去年9月公布的《證券投資基金管理公司管理辦法》放開了主要股東的“49%”持股線，券商或更傾向于控股基金公司來(lái)參與公募業(yè)務(wù)。
券商對(duì)基金公司控制權(quán)的籌謀從待審批基金公司上可見一斑。據(jù)證監(jiān)會(huì)最新公布的數(shù)據(jù)顯示，在排隊(duì)待批的基金公司數(shù)量為7家，其中5家大股東為券商，如中信建投證券持有中信建投基金55%股權(quán)、華福證券持有華福基金76%股權(quán)、國(guó)開證券持有國(guó)開泰富基金66.7%股權(quán)、華西證券持有華西群益基金51%股權(quán)、湘財(cái)證券持有湘財(cái)三星基金60%股權(quán)。
中信證券在49%持股紅線政策放開后，積極將華夏基金10%股權(quán)再次探入囊中，這激發(fā)了市場(chǎng)對(duì)于其他券商接下來(lái)的行為產(chǎn)生了更多的猜想。
“招商證券是否會(huì)效仿中信證券將前期忍痛割讓的博時(shí)基金股權(quán)重新買回來(lái)”的疑慮在市場(chǎng)瘋長(zhǎng)，而博時(shí)基金總經(jīng)理何寶離職，空缺職位由招商證券吳姚東接任的傳聞讓市場(chǎng)更傾向于認(rèn)為招商證券控股博時(shí)基金是遲早的事。
招商證券目前持有博時(shí)基金49%的股權(quán)和招商基金45%股權(quán)，此前一度持有博時(shí)基金76%股權(quán)，迫于內(nèi)資基金公司主要股東持股比例不超過(guò)49%的規(guī)定，被迫減持了博時(shí)基金部分股權(quán)。
