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第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào) 洪偌馨 2013-06-27 08:44:02
招商銀行與貝恩公司發(fā)布的《2013中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》（下稱(chēng)《報(bào)告》）預(yù)計(jì)，2013年中國(guó)私人財(cái)富市場(chǎng)將保持增長(zhǎng)勢(shì)頭，全國(guó)個(gè)人可投資資產(chǎn)總體規(guī)模將達(dá)到92萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)14%。
財(cái)富管理市場(chǎng)這塊誘人的“大蛋糕”正吸引著越來(lái)越多的金融機(jī)構(gòu)“搶食”。
尤其是近年來(lái)，金融監(jiān)管政策的“松綁”令財(cái)富管理市場(chǎng)的參與主體日漸豐富。過(guò)去以銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為主的市場(chǎng)格局已逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行、券商、基金、信托、保險(xiǎn)、期貨等機(jī)構(gòu)共同參與的混業(yè)競(jìng)爭(zhēng)新格局。
與此同時(shí)，隨著國(guó)內(nèi)財(cái)富管理市場(chǎng)的發(fā)展，財(cái)富管理業(yè)務(wù)也開(kāi)始從過(guò)去以產(chǎn)品為中心逐步向以客戶(hù)為中心轉(zhuǎn)變，從單純的“做理財(cái)”到強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)配置能力、財(cái)富管理能力轉(zhuǎn)變。
以客戶(hù)為中心
根據(jù)《報(bào)告》統(tǒng)計(jì)，2012年中國(guó)個(gè)人持有的可投資資產(chǎn)總體規(guī)模達(dá)到80萬(wàn)億元人民幣，相比2008年的個(gè)人可投資資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)翻番。而從增速上來(lái)看，2010年~2012年的年均復(fù)合增長(zhǎng)率已達(dá)14%。
伴隨著中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)的成長(zhǎng)，財(cái)富管理的內(nèi)涵和外延已經(jīng)發(fā)生了變化。從最初以“財(cái)富增值”為主逐步向“財(cái)富保障”及“財(cái)富傳承”的方向邁進(jìn)。
“人們對(duì)財(cái)富管理最早期、最狹義的理解就是理財(cái)，那是以產(chǎn)品為中心的營(yíng)銷(xiāo)模式。”一家股份行私人銀行中心總經(jīng)理告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者，很長(zhǎng)一段時(shí)間，財(cái)富管理業(yè)務(wù)的核心內(nèi)容還停留在“賣(mài)產(chǎn)品”。
他表示，這也是目前國(guó)內(nèi)很多私人銀行或財(cái)富管理部門(mén)歸屬于零售部的原因。“大部分財(cái)富管理服務(wù)實(shí)質(zhì)上只是對(duì)傳統(tǒng)零售銀行服務(wù)的一種升級(jí)，通過(guò)對(duì)零售客戶(hù)分層更好地銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品。”
“隨著同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，這種以‘賣(mài)產(chǎn)品’為主的模式已經(jīng)難以為繼。”在上述股份行私人銀行中心總經(jīng)理看來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)財(cái)富管理市場(chǎng)的成熟，財(cái)富管理業(yè)務(wù)“以產(chǎn)品為中心”的模式已經(jīng)逐漸向“以客戶(hù)為中心”轉(zhuǎn)變。
招行零售金融總部常務(wù)副總裁劉建軍此前在接受本報(bào)記者采訪時(shí)曾強(qiáng)調(diào)，對(duì)于財(cái)富管理業(yè)務(wù)而言，真正的核心競(jìng)爭(zhēng)力在于專(zhuān)業(yè)的投資顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)和強(qiáng)大的資產(chǎn)配置能力，而非單個(gè)的產(chǎn)品。
上述股份行私人銀行中心總經(jīng)理認(rèn)為，盡管目前從盈利模式上來(lái)看，財(cái)富管理業(yè)務(wù)還是主要依靠交易手續(xù)費(fèi)，但向國(guó)際上的“交易手續(xù)費(fèi)+盈利分成”模式靠攏已是必然的趨勢(shì)。
“這樣一來(lái)，單純依靠產(chǎn)品傭金收入已經(jīng)沒(méi)有太大的空間和意義。金融機(jī)構(gòu)最終還是要依靠資產(chǎn)配置能力和收益提成來(lái)賺錢(qián)。”他表示。
混業(yè)競(jìng)爭(zhēng)新格局
不僅是業(yè)務(wù)模式發(fā)生了轉(zhuǎn)變，財(cái)富管理的參與主體也日漸豐富起來(lái)。隨著金融監(jiān)管政策的“松綁”，過(guò)去以銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為主的市場(chǎng)格局已逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行、券商、基金、信托、保險(xiǎn)、期貨等機(jī)構(gòu)共同參與的混業(yè)競(jìng)爭(zhēng)新格局。
一位資深私人銀行顧問(wèn)告訴本報(bào)記者，早期的財(cái)富管理主要是“上游”的信托、證券、基金、保險(xiǎn)、陽(yáng)光私募、PE等提供各自領(lǐng)域的產(chǎn)品集成于“下游”銀行平臺(tái)。而后來(lái)，隨著這些機(jī)構(gòu)的發(fā)展，它們也將自己的觸角延伸到了財(cái)富管理領(lǐng)域。
尤其近年來(lái)，針對(duì)券商、基金、信托、保險(xiǎn)、期貨等機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新政策密集出臺(tái)，這些機(jī)構(gòu)也根據(jù)自己在股票交易、投資管理和資產(chǎn)管理上的優(yōu)勢(shì)，開(kāi)始逐步拓寬業(yè)務(wù)范圍，不少機(jī)構(gòu)都組建了自己的財(cái)富管理中心。
在這其中以信托公司的發(fā)展最為迅猛。根據(jù)中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，截至今年一季度末，信托業(yè)資產(chǎn)管理規(guī)模為8.73萬(wàn)億元，與去年一季度末5.30萬(wàn)億元相比，同比增長(zhǎng)64.72%。
而信托公司也從過(guò)去的以產(chǎn)品為主導(dǎo)逐漸形成從產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、產(chǎn)品銷(xiāo)售到提供財(cái)富管理服務(wù)的完整流程，并且大力發(fā)展直銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)，在重點(diǎn)城市布局營(yíng)銷(xiāo)中心或財(cái)富管理中心。
此外，客戶(hù)資源較為豐富的證券公司也不甘示弱。
根據(jù)2012年證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《證券公司代銷(xiāo)金融產(chǎn)品管理規(guī)定》，券商的代銷(xiāo)范圍從基金產(chǎn)品和其他證券公司的資產(chǎn)管理計(jì)劃擴(kuò)大到其他主體，如銀行、信托、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)發(fā)行的金融產(chǎn)品，代銷(xiāo)產(chǎn)品線進(jìn)一步完善。
與此同時(shí)，券商自身的業(yè)務(wù)范圍也全線擴(kuò)張。尤其在2012年的創(chuàng)新大會(huì)后，券商幾乎曲線囊括了除銀行、保險(xiǎn)之外的金融業(yè)全牌照。
而保險(xiǎn)、期貨、基金公司也得益于新政策的“松綁”，投資領(lǐng)域得以大大擴(kuò)展。
例如，去年以來(lái)，隨著保監(jiān)會(huì)連續(xù)發(fā)布十多條新規(guī)，保險(xiǎn)公司的投資壁壘被打破，保險(xiǎn)資金可以進(jìn)入創(chuàng)投、股市、私募以及房地產(chǎn)等領(lǐng)域。而基金公司也借道基金子公司獲得了更廣泛的投資資格。
上述資深私人銀行顧問(wèn)認(rèn)為，國(guó)內(nèi)的財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展剛剛起步，市場(chǎng)發(fā)展空間巨大。而各類(lèi)機(jī)構(gòu)的積極參與不僅有利于產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，也迫使大家不斷加強(qiáng)自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
