肖鋼監(jiān)管風(fēng)暴升級(jí) 證監(jiān)會(huì)正處于史上最嚴(yán)執(zhí)法期
發(fā)布時(shí)間：2015年10月30日
信息來(lái)源：浙商創(chuàng)投信息部
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2013年10月29日 07:20 中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊
10月18日，杭州解百歷時(shí)一年多策劃的資產(chǎn)重組被證監(jiān)會(huì)叫停，原因是參與重組的有關(guān)方面涉嫌違法被稽查立案。
杭州解百的有關(guān)方面被稽查立案，只是近期證監(jiān)會(huì)對(duì)眾多涉嫌違法違規(guī)行為的上市公司、金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行立案調(diào)查的冰山一角。
據(jù)記者了解， 8月19日《中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)稽查執(zhí)法工作的意見(jiàn)》(下稱(chēng)“《意見(jiàn)》”)發(fā)布以來(lái)，證監(jiān)會(huì)對(duì)市場(chǎng)違法違規(guī)行為的執(zhí)法打擊力度明顯加大。
記者從證監(jiān)會(huì)了解到，只在2013年9月份，單月啟動(dòng)案件調(diào)查39件，為今年前8個(gè)月月平均立案量的1.5倍。
一位已從上市公司卸任的財(cái)務(wù)總監(jiān)告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》，“感覺(jué)近期肖鋼主席打擊違法違規(guī)的力度加大，而且辦事作風(fēng)雷厲風(fēng)行。”
證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》，現(xiàn)在參與案件調(diào)查的人手比以往多，稽查執(zhí)法力量有所加大，案件由立案到處罰的時(shí)間也縮短了。證監(jiān)會(huì)主席肖鋼此前在8月19日證券期貨稽查執(zhí)法工作會(huì)議上提出，決定新增600名稽查執(zhí)法人員，實(shí)現(xiàn)全系統(tǒng)稽查執(zhí)法隊(duì)伍在現(xiàn)有基礎(chǔ)上翻一番。
記者注意到，近期證監(jiān)會(huì)通報(bào)的調(diào)查案件主要有三種類(lèi)型，一是信息披露違規(guī)，二是IPO核查帶出的問(wèn)題企業(yè)，三是惡劣的欺詐發(fā)行案件。
嚴(yán)打信披違規(guī)
10月11日的證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)布會(huì)上，新聞發(fā)言人一口氣通報(bào)了多家因信息披露違規(guī)被立案調(diào)查的上市公司名單。
其中珠海中富在收購(gòu)子公司資產(chǎn)中涉嫌信息披露違法違規(guī)，且資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)北京恒信德律未履行必要的評(píng)估程序；恒順電氣未按規(guī)定披露第一大股東與第二大股東的關(guān)聯(lián)關(guān)系；欣龍控股未及時(shí)披露簽署的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)協(xié)議；四海股份涉嫌上市公司訴訟事項(xiàng)未披露；迪威視訊則虛增與部分客戶(hù)間發(fā)生的營(yíng)業(yè)收入；友利控股涉嫌信息披露違法違規(guī)。
分析人士認(rèn)為，證監(jiān)會(huì)如此密集地披露信息違規(guī)的行為較為罕見(jiàn)，而上述立案調(diào)查的公司違規(guī)行為，則涉及信息披露違規(guī)中的虛假披露、滯后披露、遺漏披露等。
肖鋼日前發(fā)表署名文章明確提出，資本市場(chǎng)是基于信息定價(jià)的交易市場(chǎng)。“讓中小投資者充分享有知情權(quán)，公平獲得應(yīng)當(dāng)公開(kāi)的全部信息，是維護(hù)其合法權(quán)益的基本前提。”
“市場(chǎng)主體合規(guī)的信息披露對(duì)于解決資本市場(chǎng)信息不對(duì)稱(chēng)具有重要意義，近期慘痛的教訓(xùn)即是光大烏龍指事件。在烏龍指發(fā)生后，光大證券在外界尚不知情的情況下，即信息不對(duì)稱(chēng)的情況下，做了大量對(duì)沖操作，最終構(gòu)成內(nèi)幕交易，害人害己。”北京一私募人士告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》。
8月30日，證監(jiān)會(huì)對(duì)光大證券開(kāi)出了被外界認(rèn)為是史上最嚴(yán)厲的罰單——光大證券被罰沒(méi)資金超5億元，四位高管被采取市場(chǎng)禁入措施。證監(jiān)會(huì)認(rèn)定光大證券在內(nèi)幕信息依法披露前即著手反向交易，構(gòu)成內(nèi)幕交易。
證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，自8月19日《意見(jiàn)》下發(fā)后，證監(jiān)會(huì)給市場(chǎng)的信號(hào)是案件從調(diào)查到處罰是從重、從快、從嚴(yán)，一是查處力度加大；二是對(duì)調(diào)查的時(shí)間做了具體的量化規(guī)定，執(zhí)法鏈條進(jìn)一步加強(qiáng)和完善。
證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人表示，將繼續(xù)加大對(duì)上市公司信息披露違法違規(guī)行為的打擊力度，一旦發(fā)現(xiàn)涉嫌違法違規(guī)的，將嚴(yán)肅查處。
IPO核查逼退三成排隊(duì)企業(yè)
IPO(首發(fā)募股上市)暫停已經(jīng)超過(guò)一年，擬IPO排隊(duì)企業(yè)日漸增多。隨后，證監(jiān)會(huì)從去年底啟動(dòng)對(duì)擬IPO企業(yè)的專(zhuān)項(xiàng)財(cái)務(wù)核查。截至今年10月11日，證監(jiān)會(huì)通報(bào)，IPO財(cái)務(wù)核查歷經(jīng)發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)自查、發(fā)行審核部門(mén)對(duì)自查報(bào)告進(jìn)行審閱、證監(jiān)會(huì)組織會(huì)計(jì)師進(jìn)行抽查等三個(gè)階段，目前現(xiàn)場(chǎng)檢查工作已完成，相關(guān)意見(jiàn)陸續(xù)反饋給發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)。
北京某券商投行人士曾告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》，隨著IPO核查風(fēng)暴進(jìn)行，一些報(bào)告期業(yè)績(jī)不好甚至信息不規(guī)范的企業(yè)可能會(huì)主動(dòng)提出撤回申報(bào)材料，以免被查出問(wèn)題。
證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，本次檢查過(guò)程中，共622家企業(yè)提交自查報(bào)告。268家企業(yè)提交終止審查申請(qǐng)，占此前在審IPO企業(yè)家數(shù)的30.49%。
記者了解到，在此次專(zhuān)項(xiàng)IPO核查中，擬IPO企業(yè)河南天豐節(jié)能板材科技股份有限公司(下稱(chēng)“天豐節(jié)能”)和廣東秋盛資源股份有限公司涉嫌財(cái)務(wù)造假已移交稽查部門(mén)。
證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人表示，天豐節(jié)能在報(bào)送IPO申請(qǐng)文件及財(cái)務(wù)自查報(bào)告中涉嫌虛假記載，相關(guān)中介機(jī)構(gòu)光大證券、利安達(dá)會(huì)計(jì)師事務(wù)所和北京競(jìng)天公誠(chéng)律師事務(wù)所涉嫌未勤勉盡責(zé)、導(dǎo)致出具的相關(guān)文件存在虛假記載等違法違規(guī)行為。天豐節(jié)能和相關(guān)中介機(jī)構(gòu)均被立案調(diào)查，按有關(guān)規(guī)定和程序移交行政處罰委員會(huì)審理。
前述財(cái)務(wù)總監(jiān)告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》，證監(jiān)會(huì)啟動(dòng)的IPO財(cái)務(wù)核查以及對(duì)違規(guī)行為的處理具有震懾作用，讓那些抱著闖關(guān)心理上市的企業(yè)不敢以身試法。“不管如何，證監(jiān)會(huì)通過(guò)IPO核查，將一批財(cái)務(wù)有問(wèn)題的公司擋在了資本市場(chǎng)門(mén)外。”上述投行人士表示。
頂格處罰財(cái)務(wù)造假企業(yè)
繼證監(jiān)會(huì)對(duì)萬(wàn)福生科案、天能科技案涉案主體及相關(guān)責(zé)任人員作出行政處罰決定后，10月15日證監(jiān)會(huì)對(duì)新大地案作出行政處罰決定。
“有數(shù)名當(dāng)事人被頂格處罰，對(duì)市場(chǎng)參與者形成了強(qiáng)有力的執(zhí)法威懾。”證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人說(shuō)?！吨袊?guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者了解到，上述三個(gè)案件均屬于財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行類(lèi)案件，屬于證監(jiān)會(huì)近期重點(diǎn)打擊的案件。
其中萬(wàn)福生科已經(jīng)通過(guò)發(fā)審委審核并上市發(fā)行；新大地通過(guò)發(fā)審委審核，但在上市發(fā)行前夕受到媒體質(zhì)疑，隨后向證監(jiān)會(huì)提出終止IPO申請(qǐng)；天能科技尚未經(jīng)過(guò)發(fā)審委審核，但在招股書(shū)預(yù)披露后，受到媒體質(zhì)疑，隨后撤回發(fā)行上市申請(qǐng)。
證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人介紹說(shuō)，萬(wàn)福生科以欺騙手段騙取發(fā)行核準(zhǔn)，在發(fā)行上市后違反信息披露義務(wù)，數(shù)額巨大，其部分違法行為涉嫌構(gòu)成欺詐發(fā)行股票罪和違規(guī)披露、不披露重要信息罪，已被依法移送司法機(jī)關(guān)處理。
萬(wàn)福生科的保薦機(jī)構(gòu)平安證券暫停保薦業(yè)務(wù)3個(gè)月，并處以罰款和沒(méi)收業(yè)務(wù)收入，平安證券相關(guān)負(fù)責(zé)人及項(xiàng)目保薦代表被撤銷(xiāo)證券從業(yè)資格。
此外，記者獲悉，另外兩家企業(yè)天能科技和新大地雖然未完成上市的最后一腳，但仍受到嚴(yán)厲處罰。其中中介機(jī)構(gòu)不乏有人受到終身市場(chǎng)禁入的頂格處罰。
證監(jiān)會(huì)發(fā)言人表示，天能科技、新大地兩家公司雖未取得發(fā)行核準(zhǔn)，但其IPO申報(bào)材料有虛假記載或重大遺漏，嚴(yán)重?cái)_亂了我國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)管秩序；相關(guān)中介機(jī)構(gòu)在開(kāi)展保薦業(yè)務(wù)或證券服務(wù)業(yè)務(wù)過(guò)程中未勤勉盡責(zé)。欺詐發(fā)行行為觸動(dòng)市場(chǎng)根基，涉眾面廣，嚴(yán)重踐踏市場(chǎng)公信，危害極大。
面對(duì)證監(jiān)會(huì)開(kāi)出的罰單，有市場(chǎng)人士感嘆，證監(jiān)會(huì)處于“最嚴(yán)執(zhí)法期”，監(jiān)管風(fēng)暴正勁。但重監(jiān)管，卻正是證監(jiān)會(huì)將工作重心向事后監(jiān)管轉(zhuǎn)移，履行“兩維護(hù)、一促進(jìn)”，即維護(hù)市場(chǎng)公開(kāi)、公平、公正，維護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的監(jiān)管思路的體現(xiàn)。
