掃一掃，查看手機(jī)站
2015-02-04 07:27:59 來源：上海證券報(bào)
臨近春節(jié)，加上近期市場(chǎng)短期調(diào)整明顯，保險(xiǎn)投資大佬們的避險(xiǎn)情緒日漸趨濃。多位保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資經(jīng)理向記者表示，已有跡象顯示，增量資金入市趨緩，金融板塊已基本透支高增長業(yè)績預(yù)期，故而近期將在其他板塊上尋求避風(fēng)港，首選房地產(chǎn)和國企改革兩大領(lǐng)域相關(guān)標(biāo)的。
“相對(duì)來說，目前我們更看好房地產(chǎn)板塊，屬于攻守兼?zhèn)涞耐顿Y品種。”一家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司投資經(jīng)理對(duì)記者說，看好地產(chǎn)股的原因有兩點(diǎn)：其一，根據(jù)他們內(nèi)部預(yù)判，相比其他權(quán)重股，無論是從政策還是業(yè)績來看，充分調(diào)整過后的地產(chǎn)行業(yè)，眼下只會(huì)傳來“好消息”，不太可能還有更壞的消息傳來，地產(chǎn)行業(yè)將迎來政策面與基本面共振階段。
其二，從其近期調(diào)研來看，針對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)，各級(jí)政府的托市舉動(dòng)越發(fā)明顯。而在降息或降準(zhǔn)預(yù)期增強(qiáng)的背景下，對(duì)利率高度敏感的地產(chǎn)板塊又是最受益于流動(dòng)性寬松的行業(yè)之一，房地產(chǎn)行業(yè)短期繼續(xù)受益貨幣政策寬松預(yù)期的影響。“預(yù)計(jì)未來一線地產(chǎn)成交將率先逐步回升。從配置上來說，我們較傾向于低估值龍頭及一線城市高彈性地產(chǎn)品種。”
而國企改革和混合所有制改革相關(guān)的標(biāo)的股，也是保險(xiǎn)資金眼下青睞的投資品種。據(jù)記者了解，近期已有多家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)研究員相繼奔赴各地，調(diào)研相關(guān)地方國企改革和混改企業(yè)。“根據(jù)我們預(yù)判，圍繞國企改革的投資機(jī)會(huì)，將貫穿2015年全年。”
不過，有保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資經(jīng)理向記者直言，在選股時(shí)也需火眼金睛。“我們是要挖掘那些真正有‘內(nèi)容’的國企改革概念股。比如，上海、廣東、天津、貴州等國企質(zhì)量較好的地區(qū)，國資改革的投資機(jī)會(huì)可能會(huì)多一些。此外，這些有改革預(yù)期的標(biāo)的最好估值較低、改善空間較大。”
此外，醫(yī)藥和消費(fèi)股一直都是保險(xiǎn)資金的座上賓，有不少保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資經(jīng)理向記者表示，2015年也會(huì)重點(diǎn)關(guān)注兼具重組概念及業(yè)績?cè)鲩L穩(wěn)定、低估值的醫(yī)藥和消費(fèi)股。“在眾多的行業(yè)中，醫(yī)藥一直以來都保持著10%和20%的復(fù)合增長率，具有較高的確定性，從醫(yī)藥板塊中找到中長線牛股的把握相對(duì)較大。”
記者在一輪采訪下來后發(fā)現(xiàn)，總體而言，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)于2015年的市場(chǎng)表現(xiàn)謹(jǐn)慎樂觀。以大型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)為代表的部分保守派險(xiǎn)資認(rèn)為，2015年A股很可能是寬幅震蕩走勢(shì)，而不是單邊牛市，至少在2900點(diǎn)至3400點(diǎn)這個(gè)區(qū)間，可能會(huì)上下折騰一段時(shí)間。相比之下，看高至3600點(diǎn)以上的激進(jìn)派保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)仍是少數(shù)。
不過，在保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)之間達(dá)成的較一致意見是：2015年結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)絕對(duì)不會(huì)少。“未來大盤不太可能繼續(xù)延續(xù)由權(quán)重股主導(dǎo)的指數(shù)行情，預(yù)計(jì)將會(huì)慢慢向結(jié)構(gòu)性的個(gè)股行情過渡，建議關(guān)注業(yè)績穩(wěn)定、有改革等預(yù)期的個(gè)股。”
