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2007年不僅是創(chuàng)業(yè)投資和私募股權(quán)投資的黃金年，也是中國并購市場和IPO市場的豐收年，種種跡象說明中國資本市場正處于急速發(fā)展的上升時期。近日，清科研究中心總結(jié)了2007年全年發(fā)生在中國VC、PE、M&A、IPO市場的十大重要事件。
事件一 中國創(chuàng)投市場迎來黃金年，2007年前11個月募資、投資、退出增幅喜人
2007年前11個月投資總額達(dá)到31.80億美元，比去年全年投資金額高出78.9%；而投資數(shù)量也由上一年的324個增長為428個，增長幅度為32.1%。募資方面，2007年前11個月，活躍在中國地區(qū)的中外創(chuàng)投機(jī)構(gòu)新募55支基金，共募集資金54.22億美元，與上年全年相比分別增長了41.0%和36.5%。其中，本土創(chuàng)投新募30支基金，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出外資創(chuàng)投的21支基金，大有逆轉(zhuǎn)以往外資創(chuàng)投主導(dǎo)國內(nèi)創(chuàng)投市場的氣勢。退出方面，2007年前11個月共發(fā)生130起退出交易，比2006年多出30起。其中，創(chuàng)投支持的IPO退出為92起，遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于去年的30起。
事件二 本土創(chuàng)投異軍突起，搭乘IPO快車凸現(xiàn)本地優(yōu)勢
2007年，我國本土創(chuàng)投進(jìn)入了快速發(fā)展的通道，在“清科-2007中國創(chuàng)業(yè)投資暨私募股權(quán)投資年度排名”中，本土VC在“中國創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)50強(qiáng)”中占到了26%，其中深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司、上海聯(lián)創(chuàng)投資管理有限公司和聯(lián)想投資有限公司，因在本年度碩果累累的表現(xiàn)而躋身前10強(qiáng)。而在以往各年度，前10名中的本土VC都不多于1家。2007年前11個月，我國共有92起創(chuàng)投支持的IPO退出，其中本土創(chuàng)投為51起，占IPO退出的55.4%。
事件三 專注于中國市場的最大創(chuàng)投基金面世——賽富亞洲投資基金第三期
2007年3月，賽富 (SAIF) 成功募集了賽富亞洲投資基金第三期 (SAIF Partners III) ，基金規(guī)模達(dá)到11.00億美元，是目前首支募資超過10億美元并主要面向中國大陸地區(qū)的創(chuàng)投基金。賽富三期的投資人包括了哈佛、普林斯頓、康耐爾、達(dá)特茅斯等四家常青藤學(xué)校基金，全世界最大的養(yǎng)老金——加州政府的職工退休金，以及全世界第二大的紐約州養(yǎng)老金，以及麥卡瑟基金、杜邦基金和強(qiáng)生基金、共同基金、Horsley Bridge和瑞士信貸等著名基金和投資機(jī)構(gòu)。
事件四 修訂版《合伙企業(yè)法》六月施行，有限合伙制創(chuàng)投設(shè)立正當(dāng)時
修訂后的《合伙企業(yè)法》于2007年6月1日正式施行。2007年6月，南海成長創(chuàng)業(yè)投資有限合伙企業(yè)在深圳成立，成為新修訂的《中華人民共和國合伙企業(yè)法》生效后國內(nèi)第一家以有限合伙方式組織的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。南海成長首期募資額為1.62億人民幣。2007 年8月，全國第二家有限合伙制創(chuàng)投機(jī)構(gòu)——溫州東海創(chuàng)業(yè)投資有限合伙企業(yè)宣告成立，該基金由溫州樂清8家民營企業(yè)和1名自然人聯(lián)合成立，首期基金規(guī)模為5.00億元人民幣。2007年11月，東方富海創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）在深圳成立，注冊資本9.00億元人民幣，是我國目前規(guī)模最大的有限合伙制創(chuàng)投機(jī)構(gòu)。
事件五 中國主權(quán)財富基金嶄露頭角，中國投資公司宣告成立
2007年9月29日，中國投資有限責(zé)任公司在北京宣告成立。公司通過財政部發(fā)行1.55萬億元特別國債購買2000億美元外匯儲備募集資本金，計劃用約三分之二的資金重組國內(nèi)的金融行業(yè)，剩余約700億美元的資金將投資于全球金融市場，主要將以國際金融產(chǎn)品組合投資為主，也包括股權(quán)投資。而私募股權(quán)投資作為金融投資組合的一部分，開始被中國投資有限公司所關(guān)注。
事件六 巨型私募股權(quán)基金投資中國，KKR和黑石(Black Stone)中國首例投資成行
黑石、KKR、凱雷和德州太平洋集團(tuán)這些世界領(lǐng)先的巨型私募股權(quán)基金相繼來到中國進(jìn)行投資。繼1999年凱雷集團(tuán)投資亞商在線和2003年德州太平洋集團(tuán)(TPG)收購深圳發(fā)展銀行之后，2007年，同為國際私募股權(quán)投資基金巨頭的黑石和KKR也開始在中國的進(jìn)行首例投資。2007年9月10日，黑石集團(tuán)宣布將向中國藍(lán)星（集團(tuán)）總公司（藍(lán)星集團(tuán)）投資6億美元。僅隔7天，KKR也正式宣布完成了對河南天瑞水泥的投資，投資總額達(dá)1.15億美元。
事件七 政府逐步批準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)基金試點和券商直接投資基金，本土私募股權(quán)基金加速設(shè)立
繼2006年底中國第一只產(chǎn)業(yè)投資基金——渤海產(chǎn)業(yè)基金獲準(zhǔn)成立后，2007年9月，第二批五只總規(guī)模560億人民幣的產(chǎn)業(yè)基金獲準(zhǔn)籌備設(shè)立。即廣東核電新能源基金、上海金融基金、山西能源基金、四川綿陽高科基金，以及中新高科產(chǎn)業(yè)投資基金。2007年9月中國證監(jiān)會批準(zhǔn)中信證券和中金公司開展直接股權(quán)投資試點，允許這兩家券商以自有資金設(shè)立子公司開展私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)，標(biāo)志著中國大陸券商直接股權(quán)投資業(yè)務(wù)也正式開閘。
事件八 工商銀行并購南非標(biāo)準(zhǔn)銀行，創(chuàng)中國金額最高跨國并購案
2007年10月，中國工商銀行以54.6億美元收購非洲第一大銀行南非標(biāo)準(zhǔn)銀行20%的股權(quán)，成為該行第一大股東。這是迄今為止中國企業(yè)跨國并購史上金額最高的并購案。
事件九 阿里巴巴在港成功上市，創(chuàng)亞洲互聯(lián)網(wǎng)公司最大規(guī)模IPO紀(jì)錄
2007年11月6日，阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)有限公司(1688.HK)在香港聯(lián)交所主板掛牌上市，上市首日，阿里巴巴總市值已達(dá)到1,995.68億港元（約257億美元）。此次阿里巴巴最終募資131.30億港元（約17億美元），令阿里巴巴成為亞洲最大規(guī)模及全球第二大規(guī)模的互聯(lián)網(wǎng)公司首次公開發(fā)售。
事件十 網(wǎng)游行業(yè)進(jìn)入收獲季節(jié)，完美時空、巨人網(wǎng)絡(luò)、金山、網(wǎng)龍相繼上市
2007年下半年，共有四家網(wǎng)游相關(guān)企業(yè)在納斯達(dá)克、紐交所、香港主板及創(chuàng)業(yè)板上市，共募集資金約14億美元。2007年7月26日，完美時空(NASDAQ: PWRD)在納斯達(dá)克掛牌上市，融資額1.89億美元。2007年10月9日，金山軟件(HK: 3888)在香港主板上市，融資8.83億港元（約1.14億美元）。2007年11月1日，巨人網(wǎng)絡(luò)(NYSE: GA)在紐約證券交易所上市，融資8.87億美元。2007年11月2日，網(wǎng)龍(HK: 8288)在香港創(chuàng)業(yè)板上市，融資16.37億港元（約2.10億美元）。（本文摘自《中國科技投資》）
