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2008年06月06日 來源：上海證券報
市場盛傳的社?；皤@準(zhǔn)投資私募股權(quán)市場一事終于落定。全國社保基金理事會昨日正式對外宣布，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，財政部、人力資源和社會保障部同意全國社?；鹜顿Y經(jīng)發(fā)改委批準(zhǔn)的產(chǎn)業(yè)基金和在發(fā)改委備案的市場化股權(quán)投資基金，總體投資比例不超過全國社保基金總資產(chǎn)（按成本計）的10%。
可用投資額逾500億元
據(jù)了解，截至去年年末，全國社會保障基金權(quán)益4140億元，加上受托管理的行業(yè)統(tǒng)籌基金和個人賬戶中央補助資金，基金總資產(chǎn)市值5162億元。以此推算，超過500億元的社保基金可投資于產(chǎn)業(yè)投資基金和市場化股權(quán)投資基金。
社?；鹨矊⒁虼顺蔀槿嗣駧潘饺速Y本交易市場最大的資金來源。在經(jīng)歷了多年的緩慢發(fā)展之后，人民幣私募股權(quán)投資市場從此步入真正的黃金發(fā)展時期。
“社保基金獲準(zhǔn)投資產(chǎn)業(yè)基金和市場化股權(quán)投資基金的意義非同尋常。”上海某私募股權(quán)基金合伙人對記者表示， 雖然政府相關(guān)部門一直在鼓勵人民幣私募股權(quán)基金的發(fā)展，但由于缺乏實質(zhì)性動作，人民幣私募股權(quán)基金一直進(jìn)展緩慢。
私募股權(quán)投資在國內(nèi)尚屬新生事物。業(yè)內(nèi)人士指出，盡管近兩年來，國內(nèi)的私募股權(quán)市場迅速崛起，但相比歐、美等成熟市場而言，仍處于剛剛起步階段。國內(nèi)市場上過剩的流動性，并沒能給私募股權(quán)市場的發(fā)展提供有力的資金支持，國內(nèi)私募股權(quán)投資市場在發(fā)展中仍然面臨著不小的資金困境。
首批投資對象初定
按照社?；皤@準(zhǔn)可以投資的對象來看,經(jīng)發(fā)改委批準(zhǔn)的產(chǎn)業(yè)基金已有幾只，如2006年12月30日成立的首只——渤海產(chǎn)業(yè)投資基金，其后也有多只產(chǎn)業(yè)投資基金獲準(zhǔn)成立。但目前在國家發(fā)改委備案的市場化股權(quán)投資基金還沒有，這類基金大多在地方發(fā)改委備案。不過，記者從相關(guān)渠道獲悉，國家發(fā)改委此前已經(jīng)啟動了相關(guān)備案工作，鼓勵市場化股權(quán)投資基金在國家發(fā)改委備案。
這超過500億元的巨額資金將投向何方？
昨日，記者致電全國社?；鹄硎聲?，一位負(fù)責(zé)新聞聯(lián)絡(luò)方面工作的趙姓工作人員告訴記者，目前尚沒有消息，一旦有消息，將會在第一時間向媒體發(fā)布。
不過有消息人士向記者透露，社?；鹄硎聲堰x擇兩只人民幣基金作為其首批投資對象。這兩只基金分別由私人資本運營公司鼎暉投資(CDH Investments)和弘毅投資(Hony Capital)設(shè)立。
銀行保險解禁大勢所趨
“此次社?；鹜顿Y私募股權(quán)市場獲得放行，對國內(nèi)私募股權(quán)投資市場來說無疑是一個好消息。”業(yè)內(nèi)人士告訴記者，這預(yù)示著未來將有包括商業(yè)銀行、保險等在內(nèi)的更多資金參與到這一市場中來。
深圳東方港灣投資管理有限責(zé)任公司董事總經(jīng)理但斌表示，“不論是社?；稹⑸虡I(yè)銀行、保險公司，這些機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入私募股權(quán)基金，只要監(jiān)管得力，風(fēng)險是可控的。”
國家發(fā)改委財金司副司長曹文煉稱，商業(yè)銀行參與私募股權(quán)投資市場是大勢所趨，并將在主要依托金融機(jī)構(gòu)、機(jī)構(gòu)投資者的私募股權(quán)投資市場中扮演主要角色。
看到了中國私募股權(quán)投資市場巨大的發(fā)展?jié)摿?，外資已悄悄加快了進(jìn)入國內(nèi)市場的步伐。曹文煉還透露，國家發(fā)改委已接到了來自國外機(jī)構(gòu)開設(shè)私募股權(quán)投資基金的咨詢和申請，不排除年內(nèi)允許外資機(jī)構(gòu)在境內(nèi)發(fā)起設(shè)立人民幣私募股權(quán)基金的可能性。（記者 商文 唐真龍）
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