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來源：大眾日報
私募股權(quán)融資對不能及時取得銀行貸款和暫不具備上市融資條件的企業(yè)來說，是一條最有效的融資渠道。9月3日，山東國際投融資洽談會上，來自境內(nèi)外的70多家投資機(jī)構(gòu)和山東省80多家擬上市公司在濟(jì)南“對接”。
據(jù)山東省發(fā)改委統(tǒng)計，目前，山東省列入上市后備庫的企業(yè)已由去年的 263家增加到510家。“510家企業(yè)多屬成長性好的中小企業(yè)，急需資金扶持發(fā)展。”山東省發(fā)改委副主任李永健說，但在現(xiàn)有融資體系下，特別是受緊縮的貨幣政策影響，企業(yè)從銀行直接融資的難度加大，企業(yè)發(fā)展資金緊張的矛盾日益突出。
據(jù)調(diào)查，今年上半年，山東省各級信貸資金余額增加 1468.6億元，中小企業(yè)僅占9%，遠(yuǎn)不能滿足融資發(fā)展需要。
企業(yè)如何才能獲得直接融資？來自金石投資公司的合伙人張一平說，私募股權(quán)融資是有效途徑之一。
所謂“私募股權(quán)融資”，是指通過非公共市場手段，定向引入具有戰(zhàn)略價值的股權(quán)投資人，即風(fēng)險投資者和策略投資者，達(dá)到企業(yè)直接融資的目的。據(jù)了解，企業(yè)在種子期、創(chuàng)建期、快速成長期，都有強(qiáng)烈的資金渴求，但目前的融資渠道有限，此時，依靠創(chuàng)業(yè)者的投入，借助風(fēng)險投資等外部股權(quán)融資，成為最重要的直接融資途徑。
記者了解到，今年上半年，山東省九陽股份、華東數(shù)控、青島軟控等公司，通過私募融資方式獲得了直接融資，并在較短時間內(nèi)完成了上市融資。
目前，產(chǎn)業(yè)基金、創(chuàng)投公司是主要私募股權(quán)投資者。它們以上市前的企業(yè)為主要投資對象，按照出資份額分享投資收益，承擔(dān)投資風(fēng)險，在企業(yè)上市后，出售所持股份，實(shí)現(xiàn)獲利目的。
從國際上看，私募投資的熱點(diǎn)正轉(zhuǎn)向中國。去年，私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)在國內(nèi)整體投資規(guī)模超過120億美元，占全球私募股權(quán)投資總額的1.5%左右。
在山東省，創(chuàng)投企業(yè)發(fā)展很快，目前，山東省發(fā)改委備案的創(chuàng)投企業(yè)已達(dá)20家，合計注冊資本 13.4億元。截至今年6月底，山東省創(chuàng)投企業(yè)累計投資 5.8億元，扶持創(chuàng)業(yè)企業(yè) 50家。其中，高新技術(shù)企業(yè) 21家，中小企業(yè) 43家，帶動社會資金30多億元投入創(chuàng)業(yè)企業(yè)，創(chuàng)業(yè)投資資金實(shí)現(xiàn)了5倍的帶動放大作用。
在山東國際投融資洽談會上，私募股權(quán)投資方與優(yōu)質(zhì)企業(yè)之間的對接異?；钴S。據(jù)介紹，私募股權(quán)投資除直接給擬上市企業(yè)提供充裕的發(fā)展資金、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和股權(quán)結(jié)構(gòu)外，作為戰(zhàn)略投資者，私募機(jī)構(gòu)還十分關(guān)注成長性良好的企業(yè)。山東省發(fā)改委資本市場發(fā)展處副處長張偉表示，私募股權(quán)融資與企業(yè)上市相輔相成，進(jìn)行了私募股權(quán)融資，企業(yè)上市就成功了一半。
不過，并不是所有企業(yè)都適合私募股權(quán)融資。記者了解到，目前，山東省只把兩類企業(yè)作為私募股權(quán)融資的主要對象。一是發(fā)展勢頭良好，上市前景明朗，但受規(guī)模、利潤、發(fā)展階段等限制、近一兩年暫不具備上市條件的企業(yè)；二是資產(chǎn)負(fù)債率較高的企業(yè)。據(jù)介紹，這兩類企業(yè)可以通過私募融資獲得資金支持，實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展，達(dá)到上市要求。
